中小企业财务管理
聚力，发挥广大职工的积极性和创造性,提高企业职工的思想道德修养和科学文化素质等都具有十分重要的作用。
（3）生产管理因素
生产是现代企业创造劳动成果的过程。是对现代企业日常生产活动的计划、组织和控制，是和产品制造密切相关的各项管理工作的总称，不同的现代企业具有不同的生产组织形式这些生产组织形式对财务管理有着重要影响。生产管理通常是对现代企业日常生产活动的计划、组织和控制，是和产品制造密切相关的各项管理工作的总称。
（4）资金短缺,筹融资能力差资本实力有限
资金是企业生存和发展的基础，是企业存在的灵魂。它就象企业的血液，通过周而复始的运转给企业带来货币的增值。企业一旦出现贫血必须及时加以解决。解决企业资金短缺的办法可以归纳为两种，中小企业流动资金不足可能中止企业的正常循环，造成企业停产或半停产。要使企业生产经营过程不断地进行，企业的流动资金应从货币资金形态开始，依次转化为储备资金、生产资金、成品资金和结算资金，最终又再回到货币资金形态上，以便满足下一个生产经营过程的需要。流动资金的各组成形态必须保证在空间上合理并存，在时间上依次继承，如果企业在某一时间或某一时期货币资金发生短缺，必然要影响企业流动资金各形态的并存性和继承性 ,使资金周转受到破坏甚至发生停止，如果该种情况不得迅速扭转，就会直接造成企业生产中断。流动资金不足还将降低企业的支付能力，失去适当投资机会等。
（5）存货管理混乱，资金占用过大
为了保证生产经营过程的持续性，企业必须有计划地购入、消耗和销售存货，它是生产经营过程中不可缺少的资产，也是保证生产经营活动连续顺利进行的必要条件。企业对存货管理的重视程度和管理的好坏，直接反映出企业存货平均占用资金的差异是很大的。实践证明，加强存货控制和管理，会使濒临绝境的企业有起死回生的可能，反之，则会使充满活力的企业逐步陷入困境。
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（6）现金流量管理失控,造成损失的可能性增大
中小企业由于规模相对较小、资信不足、筹资能力和抗风险能力弱，同时重生产与销售，忽视财务管理，会计核算能力薄弱，缺乏内控，随意性大，注重短期利益，缺乏对现金流量的管理，中小企业存在的这些问题需要我们通过财务管理、加强现金流量管理予以解决。对于中小企业而言，现金流量管理的基本目标是要确保企业有进行正常经营及其基础上发展所需要的资金，同时加强现金的流动性，提高其营运效率，使得中小企业在稳定发展中得以壮大实力，在稳定发展基础上扩大规模。
三、中小企业财务管理存在的问题
中小企业由于规模较小，属于中小企业型，因此其财务管理活动相对比较简单一些。主要的管理工作是由财务部门统一进行管理，与企业生产经营有关并且现金流也较大的业务主要涉及三方面的财务管理活动：财务融资方面的管理、长期资产的投资管理、期末利润分配的管理等。其他的财务管理活动也开展了一些，但本文未进一步进行研究。这些财务管理活动有的有专人进行管理如投、融资活动由专门的会计人员进行核算及管理，而利润分配的管理由于涉及部门及人员较多，未指定专人进行管理。由于财务部门既要进行会计核算又同时进行财务管理活动，因此不可避免的会存在一些问题。目前，我国中小企业对财务管理理论的研究和实践与国外相比，无论在广度还是在深度上都有较大差距，最主要的问题在于还没有形成一套系统的理论，无法对实践提供系统、规范的指导。我国财务管理主要存在以下问题：
（一）融资渠道单一直接融资获取困难
表1 中小企业各融资渠道比例表 单位：％
项目 融资渠道
自有资金 62.8 银行贷款 13.6 非金融机构 12.4 其他渠道 11.2 表1中小企业各融资渠道比较数据显示，中小企业严重依赖自筹资金的融资渠道。
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7060504030201002009年2010年2011年自有资金银行贷款非金融机构其他
图1 我国中小企业融资结构图单位:%
近年市场的不断变化，中小企业对资金需求在时间和数量上有很大的不确定性。融资渠道的单一使得中小企业融资难度加大，资金来源和运用的灵活性都很差，财务风险增加。由图1数据可知，中小企业主要依靠内源融资来积累资金。以2009-2011年平均值为例，在全部资金来源中，高达62.8%以上的初始资金都是来自内源融资，银行贷款仅为13.6%，非金融机构融资为12.4%，其他渠道融资为11.2%。
表2 银行对中小企业贷款申请的拒绝情况统计表 项目 2009 2010 2011 申请次数（次） 10 6 8 拒绝次数（次） 6 4 5 拒绝次数比例（%） 60.0 66.7 62.5 信用等级低和融资成本高导致直接融资获取困难，尽管有许多不利因素的制约，中小企业融资主渠道还是金融机构贷款和民间资本借贷，尤其2010年以来，央行屡次提升存贷款利率和存款准备金率，截止2011年12月份，存款准备金率的提升已达到12次，累计提升6个百分点，累计冻结资金达数万亿元，这导致各大银行纷纷缩紧银根，对中小企业这样的高新中小私营企业来讲，存在两方面的影响：
一是对中小企业的放贷条件进行提升，由于中小企业的信用较低，各大银行目前对中
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小企业的贷款额度和贷款条件均进行了严格的控制，这导致中小企业在银行贷款上遭到严重的打击；二是使得中小企业贷款成本升高，以中小企业贷款100万-1000万元半年大约要支付各项硬性支出共5万-50万元，支付费用与贷款额度比例为5%—6%。据测算，对像中小企业这样的中小私营企业贷款的管理成本，平均高于大中企业的5倍左右。如此估算，中小企业净资产收益率必须达到9%以上，贷款才有意义。表2数据显示，在直接融资方面，2009-2011三年间，银行对中小企业贷款申请的拒绝情况平均比例达到62%以上。这导致中小企业在直接融资方面遭遇阻碍，企业的资金链遇到前所未有的挑战。
（二）对企业无形资产投资不够
无形资产指不具有实物形态而主要以知识形态存在的重要经济资源，它是为其所有者和合法使用者提供某种权利、特权或优势的固定资产。它内容广泛，按国际通行观点，一般包括知识产权、技术秘密、特许权和商誉等。随着全球经济一体化进程的加快,我国所有中小私营企业面对的是一个全新的竞争环境。中小企业之间的竞争已不仅停留在有形资产的竞争，而且更多的表现在无形资产的竞争。中小企业要充分利用所持有的无形资产，重视品牌价值，坚守诚信，开发、利用、保护好人力资源，发展中小私营企业文化，增加无形资产的存量，促使无形资产有效运营,推动中小私营企业的可持续发展。
表3中小企业无形资产占总资产的比例表 年度 2007 2008 2009 2010 2011 平均 无形资产价值（万） 800 1000 1100 1200 1100 1200 资产总额（万） 6000 8000 8400 8600 9500 8100 比例（%） 13.3 12.5 13.1 13.9 11.5 14.8 据全国首届无形资产理论与实践研讨会报道,目前我国优秀高新技术中小企业的无形资产占资产总额的的平均比例为30%-50%,发达国家中小企业的无形资产占资产总额的的
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