现金比率可以解释为企业的单位流动负债可以有多少现金以及现金等价物作为偿还保证。可以说，企业的比率越高，企业的短期偿债能力越强，但是，该比率并不是越高越好。现金比率的公式为：
现金比率=
（二）长期偿债能力
长期偿债能力就是指企业能偿还长期借款的能力。财务对企业是否能够健康发展的指标就是企业是否有偿还长期债务的能力。长期偿债能力的指标主要有以下几种
（1）资产负债率
资产负债率不仅可以反映企业的负债程度，还可以看出债务所占企业资金的比率，这样可以看出企业股东的权益是否受到债权人所占资金比率的影响。总的来说，企业负债越少，股东所占的权益就越大，企业所控资金就越多。资产负债率可以表示如下：
资产负债率=
通常企业的债权人希望资产负债率小，这样企业债务的偿还能力就越强。而企业股东则希望企业的资产负债率相对较大，这样可以帮助企业运用更多的资金来扩大自身贵哦，以获取更多的收益。
（2）利息保障倍数
利息保障倍数是一个偏向财务风险预测的指标，表示为企业一单位的利息（即财务费用）代表的是多少企业的税前利润，该指标可以衡量企业负债经营的财务风险差程度。利息保障倍数越高，企业的偿债能力也就越强。具体的表达式如下：
利息保障倍数=
二 企业偿债能力指标中存在的缺陷
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上述指标都可以在一定程度上反映企业的偿债能力，但是，指标的准确性和可靠性还需要进一步研究。通过对上述指标的研究，本文认为主要存在以下几点缺陷：
（一）短期偿债能力指标存在的缺陷 1流动比率存在的缺陷
流动比率的分子是企业的流动资产，该指标是建立在企业清算基础上而不是持续经营的基础上的，因为，企业要想持续经营，是不可能将所有的流动资产或者是速动资产用来偿还企业债务的。同时，流动比率所采用的数据都来源于企业过去某一时点的财务报表，是一个静态的历史数据，这往往会因为某一笔业务的发生而产生过高的流动性资产估计，使得出的指标数据失去了参考的价值。
2 速动比率存在的缺陷
通过对速动比率研究，也可以发现，在现有的评价指标体系中，该指标的分子默认速动资产为流动资产-存货净额，也就认为流动资产中应收账款的变现能力大于存货的变现能力，这是不合理的。同时，该指标中对分子和分母的计价基础也不一致，分母中的流动负债一般是按照到期终值计算的，而分子中的速动资产则是采用多种计价方法计价的，这种计价方式很容易造成统计口径的不同，影响指标的准确性。
3 现金比率存在的缺陷
在现金比率中，也没有站在企业持续经营的基础上，来衡量其偿债能力。该指标的分子表示为货币资金和短期投资的总和，但是，企业不可能将所有的货币资金都拿来偿还企业债务，同时，企业的短期投资也并不能保障能全部收回。因此，用这一指标来衡量企业的偿债能力，也有失准确性。 （二）长期偿债能力指标存在的缺陷 （1）资产负债率存在的缺陷
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资产负债率是以企业的全部资产以及全部负债作为基础来进行计算，以反映企业偿还全部负债能力的，这是不合理的。因为，资产负债率的分子并不是都可以用来偿还债务的，如：企业的无形资产等，这些资产的变现能力较弱，且存在较大的风险，是否能够用来偿还债务还存在很大的不确定性。因此，用该指标来衡量企业的长期偿债能力也不够准确。
（2）利息保障倍数存在的缺陷
对于企业而言，企业举债经营的风险主要体现在两个方面：一方面是需要定期支付利息。若企业每期的税前利润都小于所需支付的利息，就会产生亏损，长期的亏损就会有倒闭的风险；另一方面是到期需要偿还的本金，企业在负债到期时，若不能偿还本金，也会有倒闭的风险。利息保障倍数这一指标值反映了企业偿还利息的能力，而没有反映债务本金的偿还能力。同时，企业的分子中，用的是企业的利润总额，而企业对本金和利息的支付并不是利润本身，而是用现金支付。现有的会计制度下，高利润并不意味着就有足够的现金流，因此，用该比率对企业的长期偿债能力进行分析时，即使指标值较高，也不能说明企业有足够的现金来偿还债务。 三 企业偿债能力指标的改进建议
基于上述指标缺陷的分析，可以从短期偿债能力指标和长期偿债能力指标两个方面来对其进行改进。
（一）短期偿债能力指标的改进建议
为了克服上文中总结的，短期偿债能力指标的局限性，本文认为在利用短期偿债指标来衡量其的短期偿债能力时，需要考虑企业的资产以及负债的属性，质量以及其计量的属性，也要考虑表外事项可能的影响，以确保偿债能力指标准确可靠。
1.流动比率的改进
首先，对于流动性比率的分母，即流动负债，需要扣除预收账款，因为该部分账款需要企业用未来的存货偿还，而不是企业的现金，将其作为流动负债是不合理的，因此应该扣除。同时，分子中的预收账款也应该扣除，因为该部分资产需要作
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为原材料库存的冲抵。此外，还应该扣除延期一个周期及以上没有收回的应收账款，因为这部分账款有较大的成为坏账的可能，改进后的流动比率表达式可以写为：
流动比率=2.速动比率的改进
首先应对速动比率计算公式中的分母进行改进，这也是因为未来的预收账款并不需要由企业的现金流来偿还，而对于分子，需要从速动资产中扣除用于购买或投资长期资产的预付账款，以及一个周期以上未收回的应收账款，具体表示如下：
速动比率=3.现金比率的改进
在现金比率中，由于企业的短期投资并不能都用来偿还企业的债务，因为可能会存在投资收不回来或无法变现的风险，因此，应将短期投资改为可以变现的有价证券价值，分母同理，需要扣除预收账款。具体的表达式如下：
速动比率=
（二）长期偿债能力指标的改进建议
对于上述长期指标中存在的问题，不仅需要考虑债权人的利益，而且要考虑股东的利益，因此，并不是企业的债务越少，自有的现金越多，企业运营状况就越好，偿债能力越强。实际上，适当的举债经营才更有利于企业的长远发展。因此，企业在设计偿债能力指标的同时，需要考虑合理的资本结构。具体的改进措施如下。
1.资产负债率的改进
该指标反映的只是流动负债的偿付能力，且分母并不是都能用来偿还债务的。且无形资产中的商誉、专利权等用来偿债都存在较大的不确定性，因此，在设计指
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