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4、下列关于系统风险和非系统风险的说法正确的是______。 A 系统风险对所有证券的影堠 ??差不多是相同的 B 系统风险不会因为证券分散化而消失
C 非系统风险只对个别或某些证券产生影响，而对其他证券毫无关联 D 非系统风险可以通过证券分散化来消除 答案：ABCD
5、假设X、Y、Z三种证券的预期收益率分别为10%，15%，20%，A、B、C、D是四个投资于这三个证券的投资组合，三种证券在这四个组合中的相对比例各不相同，则这四个证券组合的预期收益从高到低排列依次为______。 A X、Y、Z的比例分别为30%、30%、40% B X、Y、Z的比例分别为20%、60%、20% C X、Y、Z的比例分别为50%、25%、25% D X、Y、Z的比例分别为40%、15%、45% 答案：ADBC
6、假定证券组合由X、Y两种证券组成，X的标准差为15%，Y的标准差为20%，X、Y在组合中所占的比例分别为40%和60%，当X和Y间的相关系数变化时，下列四种情况中组合的风险从低到高的排列依次为______。 A X和Y之间的相关系数为0.8 B X和Y之间的相兠 ?系数为-0.8 C X和Y之间的相关系数为0 D X和Y之间的相关系数为0.2
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答案：BCDA
7、有效组合满足______。
A 在各种风险条件下，提供最大的预期收益率 B 在各种风险条件下，提供最小的预期收益率 C 在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 D 在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 答案：AC
8、证券组合理论中的无差异曲线的特性有______。 A 同一无差异曲线上的点代表相同的效用 B 无差异曲线的斜率为正
C 投资者更偏好位于左上方的无差异曲线 D 无差异曲线一般是凸形的 答案：ABCD
9、最优证券组合的选择应满足______。 A 最优组合应位于有效边界上
B 最优组合应位于投资者的无差异曲线上
C 最优组合是唯一的，是无差异曲线与有效边界的切点 D 上述三条件满足其中之一即可 答案：ABC
10、马柯维茨认为，证券投资过程可以分为四个步骤，其排列的顺序依次丠 ?______。
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A 计算证券组合的收益率、方差、协方差
B 利用无差异曲线与有效边界的切点确定对最优组合的选择 C 考虑各种可能的证券组合
D 通过比较收益率和方差决定有效组合 答案：CADB
11、下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法正确的是______。 A CAPM是由威廉·夏普等经济学家提出的
B CAPM的主要特点是将资产的预期收益率与被称为夏普比率的风险值相关联
C CAPM从理论上探讨了风险和收益之间的关系，说明资本市场上风险证券的价格会在风险和预期收益率的联动关系中趋于均衡
D CAPM对证券估价、风险分析和业绩评价等投资领域有广泛的影响 答案：ACD
12、无风险资产的特征有______。
A 它的收益是确定的 B 它收益的标准差为零
C 它的收益率与风险资产的收益率之间的协方差为零 D 是长期资产 答案：ABC
13、引入无风险贷出后，有效组合可能位于______。 A 纵轴上代表无风险赠 ?产的点上 B 从无风险资产出发到T点的直线段上 C 切点组合T上
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D 原马柯维茨有效边界位于T点右上方的曲线段上 答案：ABCD
14、在市场均衡状态下，______。
A 预期收益率最高的证券在切点组合T中有非零的比例 B 预期收益率最低的证券在切点组合T中有非零的比例 C 风险最小的证券在切点组合T中有非零的比例 D 风险最大的证券在切点组合T中有非零的比例 答案：ABCD
15、如果用图表示资本市场线(CML)，则______。 A 横坐标表示证券组合的标准差 B 横坐标表示无风险利率
C 纵坐标表示证券组合的预期收益率 D 纵坐标表示证券组合的标准差 答案：AC
16、下列说法正确的是______。
A 资本市场线描述了有效证券组合的预期收益率和风险之间的均衡关系 B 资本市场线没有说明非有效证券组合价格的决定 C 市场证券组合消除了所有的非系统风险 D 市场证券组合的总风险就是它的系统风险 砠 ??案：ABCD
17、单项证券的收益率可以分解为______的和。
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