初级经济师金融专业知识与实务考试大纲

一、金融衍生品市场概述 （一）金融衍生品的特征 1、杠杆比例高 2、定价复杂； 3、高风险性； 4、全球化程度高 （二）金融衍生品市场的1.金融衍生品市场上主要的交易形式有场内交易和交易机制 场外交易（OTC） 2.交易主体的特点 套期保值者：减少不确定性，降低甚至消除风险 投机者：参与交易，获取利润 套利者：利用定价差异获利 经纪人：交易中介，获取佣金 [单选]金融衍生品市场上有不同类型的交易主体。如果某主体利用两个不同黄金期货市场的价格差异，同时在这两个市场上贱买贵卖黄金期货，以获得无风险收益，则该主体属于（）。 A.套期保值者 B.套利者 C.投机者 D.经纪人 答案：B 二、主要的金融衍生品 1.金融远期 最早的、非标准化的、一般无固定的交易场所 2.金融期货 标准化、有组织的交易场所 无论是期货还是远期都是避免价格波动风险的工具。 3.金融期权 理解运作原理和分类，看涨期权与看跌期权 期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费，买方获取权利。 根据权利的内容，分为看涨期权和看跌期权。二者区别在于：买方预测价格上涨，会买入看涨期权（权利内容是购买相关资产）；买方预测价格下跌，会买入看跌期权（权利内容是出售相关资产） 期权买方：有限损失（期权费）与无限收益 期权卖方：有限收益（期权费）与无限损失 [单选]如果某投资者拥有一份期权合约，使其有权在某一确定时间内以确定的价格购买相关的资产，则该投资者是（）。 A.看跌期权的卖方 B.看涨期权的卖方 C.看跌期权的买方 D.看涨期权的买方 答案：D [单选]对于看涨期权的买方来说，到期行使期权的条件是()。 A．市场价格低于执行价格 B．市场价格高于执行价格 C．市场价格上涨 D．市场价格下跌 答案：B 4.金融互换 金融互换是两个或两个以上的交易者按照事先商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式。实质是一系列远期合约组合。 类型：金融互换分为货币互换、利率互换、交叉互换和股票互换等 5、信用衍生信用衍生品是一种使信用风险从其他风险类型中分离出来，并从品：CDS 一方转让给另一方的金融合约。 CDS：买方（商业银行）向卖方（投资银行）支付保险费，卖方向买方支付基础资产面值的损失部分 CDS缺陷：几乎都是柜台交易，缺乏政府监管；没有统一的清算和报价系统；没有保证金要求；市场操作不透明 [单选]在信用衍生品中，如果信用风险保护的买方向信用风险保护卖方定期支付固定费用或一次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分，则该种信用衍生品是（）。 A.信用违约互换（CDO） B.信用违约互换（CDS） C.债务单板凭证（CDO） D.债务担保凭证（CDS） 答案：B 第四节我国的金融市场及其工具 本节要点 1.我国金融市场的特点