国家计委审查批准的黑山峡（小观音）工程初步设计和补充初步设计也是两级开发方案。1974年水利电力部对补充初步设计审查后，并经上级批准，黑山峡水电站列入国家重点建设项目计划，且已拨款2000多万元，进行施工准备。但由于甘肃省强调移民安臵困难，对工程上马持不积极态度，使得黑山峡水电站未能正式开工，移至黄河上游建设龙羊峡水电站。
虽然黑山峡水电站未能正式开工兴建，但西北勘测设计研究院始终坚持黑山峡河段的两级开发方案。西北勘测设计院1979年重建后，先后于1981年、1983年、1984年、1987年、1990年、1992年提出了不同设计阶段的《黑山峡河段开发方式研究报告》，经综合比较后，仍推荐两级开发方案。但自黑山峡水电站停止建设后，宁夏提出大柳树一级开发方案代替小观音、大柳树两级开发方案，为此又花费大量勘测经费和勘测设计力量进行一级开发和两级开发的方案计较。黑山峡河段开发方案之争，带动了地震、地质界，水利水电工程界，以及中国科学院，水利水电科学研究院以及水资源利用，国土资源开发等各方权威人士参与论战。本世纪初，黄河水利委员会在修编黄河流域规划报告时，将大柳树一级方案也放了进去，国务院当时批示：原则同意规划报告，但黑山峡河段继续论证。
对于黑山峡河段一级开发和二级开发方案的比较来看，虽然双方
各执一词，但是客观地说一级开发和二级开发在装机容量、保证出力和年平均发电量都没有明显差异，在满足河流综合利用各项任务的要求、水库淹没实物指标和工程投资也都没有显著差别，只是大家对于小观音、大柳树修建高坝的地质问题有不同的判断。因此一级开发和二级开发都具有建设的可行性，如果一定要在黑山峡修建大型调节水库，那么已经不是技术争论问题而是需要领导决策的问题了。很明显黑山峡河段的开发方案关键问题在淹地和移民问题，从黄河上游龙羊峡至青铜峡河段的7个百万千瓦级的大型水电站来看，淹没耕地最多的是龙羊峡水电站，其次是刘家峡，黑山峡水电站位于第三位；但迁移人口最多的是黑山峡水电站，其次是刘家峡，龙羊峡居第三位。具体数字见表。
黄河上游（龙～青段）百万千瓦级水电站淹没损失比较
电站 名称 装机容量（万千瓦） 总库容（亿立方米） 最大坝高（米） 最大水头（米） 淹没耕地（公里2） 迁移人口（人）
龙羊峡 128 247 178 148.5 57.83 29700
拉西瓦 372 10 250 220.3 0.17 952
李家峡 160 17.5 155 145 4.56
4206
公伯峡 150 5.5 127 106.6 5.06 5340
积石峡 100 2.38 100 73 2.07 3260
刘家峡 122.5 57 147
