财务管理学·财务管理专业
银行存款利率为10%。
要求：计算此人在最初存入银行的钱数为多少？ 答：
P = A.（P/A,i,n）.（P/F,i,m） = 1 000（P/A,10%,5）（P/F,10%,5）
= 2354（元）
15．某公司准备购买一台生产设备，买价160 000元，使用期限8年，估计设备每年可为企业增加收益40 000元，假设i=16%。
要求：通过计算分析此设备是否值得购买？
答：P = A.（P/A,i,n）=40 000（P/A,16%,8）=40 000×4.344=173 760（元） 因为，173 600大于160 000 所以，值得购买。
16．某项目共耗资50万元，期初一次性投资，经营期10年，资本成本10%，每年至少回收多少投资才能确保该项目可行？（假设每年的回收投资相等）
答：：P = A.（P/A,i,n）
A=P/(P/A，i，n)=500 000/(P/A，10%，10)=500 000/6.1446=8.1372(元) 所以，每年至少回收投资8.1372(元)，才能确保投资项目可行。 17．某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机价格高出2 000元，但每年可节约燃料费用500元，若利率为10%，问柴油机应至少使用多少年对企业而言才有利？
答：P = A·（P/A,i,n）=500×（P/A,10%, n）
（P/A,10%, n）= 2000÷500=4 当 n=5时，系数为3.791
当 n=6时，系数为4.355
用插入法计算, n=5.4年 答:柴油机应至少使用5.4年才有利。
18．某人拟于年初借款42 000元，从年末开始还本付息，每年年末为6 000元，连续10年还清，假设预期最低借款利息率为8%，问此人能否按其计划借到款项？
答：P = A·（P/A,i,n）
（P/A,i,n）=P/A=42 000/6 000=7
7?i7.024?7 ?7?87.024?6.710
I=7.08%
因为，7.08%小于8%
所以，不能按计划借款。
19．某公司决定连续5年于每年年初存入100万元作为房基金，银行存款利率为10%，则该公司在第5年末能取出本利和是多少？
答：F = A·（F/A,i,n+1）-A=100·（F/A,10%,5+1）-100=672(万元)
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第三章 财务分析
一、单项选择题
1.资产负债表不提供下列（ C ）财务信息。 A 资产结构 B 负债水平 C 经营成果 D 资金来源情况 2.现金流量表中的现金不包括（ D ）。
A 存在银行的外币存款 B 银行汇票存款 C 期限为3个月的国债 D 长期债券投资 3.下列财务比率反映企业营运能力的有（ C ）。 A 资产负债率 B 流动比率 C 存货周转率 D 资产报酬率
4.下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（ A ）。 A 销售产成品 B 收回应收账款
C 购买短期债券 D 用固定资产对外进行长期投资
5.（ B ）不仅是一个综合性最强的财务比率，也是杜邦财务分析体系的核心。
A 资产净利率 B 股东权益报酬率 C 总资产周转率 D 权益乘数
6.较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性较强，另一方面也会带来( D ）。
A 存货购进的减少 B 销售机会的丧失 C 利息的增加 D 机会成本的增加 7.运用杜邦体系进行财务分析的中心（核心）指标是（ A ）。 A 股东权益报酬率 B 资产利润率 C 销售利润率 D 总资产周转率 8.财务分析的终极目的是（ B ）。
A 披露企业经营状况 B 为经济决策提供依据 C 披露企业财务状况 D 提示企业盈利能力 9.评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（ D ）。 A 已获利息倍数 B 速动比率 C 流动比率 D 现金比率 10.衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是（ D ）。 A 有足够的资产 B 有足够的流动资产 C 有足够的存货 D 有足够的现金 11.下列属于现金等价物的有（ A ）。
A 3个月内到期的债券 B 5个月内到期的债券 C 3个月内准备卖出的股票 D 3个月内准备卖出的股票
二、多项选择题
1.企业的财务报告主要包括（ ABCDE ）。
A 资产负债表 B 利润表
C 现金流量表 D 财务状况说明书 E 所有者权益变动表
2.下列财务比率属于反映企业营运能力的有（ ACD ）。
A 存货周转率 B 现金流量比率 C 固定资产周转率 D 总资产周转率
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E 市盈率
3.企业财务状况的趋势分析常用的方法有（ ABCD ）。
A 比较财务报表法 B 比较百分比财务报表法 C 比较财务比率法 D 图解法 E 杜邦分析法
4.下列经济业务会影响企业应收账款周转率的是（ ACDE ）。
A 赊销产成品 B 现销产成品 C 期末收回应收账款 D 发生销售退货 E 发生销售折扣
5.杜邦分析体系主要反映的财务比率关系有（ ABCD ）。 A 销售净利率与净利润及销售收入之间的关系 B 股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系 C 资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系 D 总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系
E 存货周转率与销售成本及存货余额之间的关系 6.反映企业营运能力的指标包括（ ABC ）。
A 总资产周转率 B 流动资产周转率 C 固定资产周转率 D 劳动效率
E 时间效率
7.影响资产报酬率的因素有（CD ）。 A 流动负债与长期负债的比率 B 资产负债率 C 销售净利率 D 资产周转率 E 权益乘数
8.衡量企业固定资产利用效果的主要指标有（ ABC ）。 A 固定资产产值率 B 固定资产使用率
C 固定资产利润率 D 固定资产折旧率 E 固定资产维修率
9.下列各项指标中可用于分析企业长期偿债能力的有（ BC ）。 A 流动比率 B 资产负债率 C 产权比率 D 速动比率 E 现金比率
10.企业盈利能力分析可以运用的指标有（ ACE ）。 A 销售利润率 B 资产周转率 C 资产利润率 D 资本利润率 E 股东权益报酬率
11.财务分析的比率分析法中的比率包括（ ）。 A 历史比率 B 构成比率 C 相关比率 D 效率比率 12.现金等价物的必备条件有（ABD ）。 A 期限短 B 流动性强 C 易于转换为现金 D 价值变动风险很小 13. 影响企业偿债能力的因素有（ ABC ）。 A 或有负债 B担保责任
C 租赁活动 D 已用的银行授信额度
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三、判断题
1. 投资者进行财务分析主要是了解企业的发展趋势。 （ 错 ） 2. 财务分析主要是以企业的财务报告为基础，日常核算资料只作为财务分析的一种补充资料。 （ 对 ）
3. 市盈率越高的股票，其投资的风险也会越大。 （ 对 ） 4.企业的应收账款周转率越大，说明发生坏账损失的可能性越大。 （ 错 ） 5.市盈率越高的股票，其投资的风险也会越大。 （ 对 ） 6.企业拥有的各种资产都可以作为偿还债务的保证。 （ 错 ） 7.在总资产利润率不变的情况下，资产负债率越高资本利润率越低。 （ 错 ） 8.一般而言，已获利息倍数越大，企业可以偿还债务的可能性也越大。（ 对 ） 9.权益乘数的高低取决于企业的资本结构，负债比重越高权益乘数越低，财务风险越大。
（ 错 ）
10.如果已获利息倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。 （ 对 ） 四、计算题
1.某企业2005年销售收入净额为20万元，毛利率为40%，赊销比例为80%，销售净利润率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元；期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额为1.6万元，速动比率为1.6，流动比率为2，流动资产占资产总额的28%，该企业期初资产总额为30万元。该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失。
要求：（1）计算应收账款周转率。 （2）计算总资产周转率。 （3）计算资产报酬率。 答：（1）应收帐款周转率 = 200 000×8%/[（48 000＋16 000）÷2] = 5 （2）总资产周转率 = 200 000/[（300 000＋500 000）÷2] = 0.5 （3）销售净利率=净利润/销售收入净额 16%=净利润/20 净利润=32 000元
资产报酬率=净利润/资产平均总额=32 000/[（300 000＋500 000）÷2]=8%
2.某企业有关财务信息如下：
（1）速动比率为2：1。
（2）长期负债是短期投资的4倍。
（3）应收账款为4 000 000元，是速动资产的50%，流动资产的25%，并同固定资产价值相等。
（4）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的2倍。 要求：根据以上信息，将资产负债表处填列完整。
资 产 现金 短期投资 应收账款 存货 固定资产 合计
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金 额 负债及所有者权益 应付账款 长期负债 实收资本 未分配利润 合计 金 额
