安徽工业大学工商学院毕业论文
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或有负债、预计负债、负债、修复和基金 公司污染控制设备及过程的讨论或提及、ISO14000或HSE 环境监测 对污染控制或减排的资本性支出 对污染控制或减排的费用性支出 环保机构 研发支出 政府补助 可持续发展报告（或社会责任报告） 合计 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
3.自变量设计
解释变量的选取与定义如表3所示
表3 变量定义表
自变量含义 市场化进程 2012年地区生产总值排名 组织变迁 财务业绩 企业特征 负债程度 企业规模 企业性质 是否国有控制 变量符号 Market Change ROE Debt Size State
定义 按2012年各样本公司所属地区生产总值排名，生产总值最高为31，最低为1 虚拟变量，若设置环保机构则取1，否则为0 净资产收益率 资产负债率 资产总额的对数 虚拟变量，若为国有控制则取1，否则为0 四、描述性统计与多元回归分析
（一）数据来源和样本描述
对33家样本公司的初步描述性统计结果如表4所示，环境会计信息披露指数最高为10，最低为4，说明我国环境会计信息披露水平差异较大。市场化进程的替代变量最大值为29，表明样本公司中无地处经济发展与市场化程度最低的地区西藏。设置了环保机构的公司有13家，占样本公司的39.39%，说明我国污染行业在组织内部经历了环境保护制度机构组织变迁的企业还不算多，并没有在
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企业的组织结构和制度文化方面形成环境保护的主动意识。样本公司中21家公司的最终控制人为国家，污染行业的国有化程度比较高，其受国家监管、控制和制度约束的可能性较强。
表4 变量描述性统计结果 环境信息披露指数（Disc） 市场化进程（Market） 企业规模（Size） 债务水平（Debt） 财务业绩（ROE） 虚拟变量 企业性质（State） 企业组织变迁（Change） 观察值 33 33 33 33 33 33 33 最大值 10 29 24.59 83.29 31.29 值=1 频数 21 13 百分比 频数 最小值 4 1 19.24 16.41 -122.66 值=0 百分比 36.36 60.61 均值 6.76 8.91 21.74 48.50 0.68 均值 0.64 0.39 标准差 0.49 0.50 标准差 1.75 7.52 1.12 20.27 25.24 63.64 12 39.39 20 （二）多元线性回归结果分析
本节利用专业统计分析软件STATA12.0对模型进行多元回归分析，得出模型拟合度（R-squared ）为0.7630，说明该线性回归方程的拟合度较高，F值为21.24，说明本模型的显著度较高，利用选定的自变量对因变量进行解释，会使回归结果更加具有可信性。
表5 回归分析结果 被解释变量 指标代码 Market Change Size Disc Coefficient 0.0095051 （0.40） 2.615356 *** （6.56） 0.3678869* （1.96）
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Debt ROE State F统计量 Prob(F-statistic) 0 .0008389 （0.09） 0.0062105 （1.17） -0.0897046 （-0.20） 21.24 0.0000 注：*、**和***分别表示系数在 10%、5%和 1%的水平上显著，括号内为检验 t 值。
通过以上回归分析结果中可以看出，本模型中涉及的市场化进程、企业组织变迁、企业特征中的企业规模这三个因素与环境会计信息披露水平的相关性与文中假设一致，均呈正相关关系。其中企业组织变迁、企业规模两项的参数估计值分别在1%和10%的水平上通过了显著性检验，它们与环境会计信息披露水平的相关性较为显著。市场化进程、债务水平、企业性质及财务业绩的参数估计值未通过显著性检验，说明它们与环境会计信息披露水平的相关性水平较弱。
表6 实证结果与假设结果对比
变量名称 市场化进程 企业组织变迁 企业规模 财务业绩 负债程度 企业性质
变量符号 Market Change Size ROE Debt State
假设 正相关 正相关 正相关 相关 相关 相关
验证 不显著 正相关 正相关 不显著 不显著 不显著
五、研究结论、局限性与政策建议
（一）研究结论
第一，污染行业的企业环境会计信息披露水平与市场化进程无关。这可能是由于我国东西部经济发展模式不同造成的全国整体环境保护意识比较一致的结果，也可能是由于隶属污染行业的企业受到行业管制的影响较高，存在强制企业披露环境会计信息的软制度约束，还有可能是因为高经济发展水平的地区可能存在为了地区政绩的缘故，以牺牲环境为代价谋求本地区经济的高速增长，从而致使其环境会计信息披露水平反而不是显著高于经济发展水平低的地区。
第二，为适应外界环境保护压力而发生组织变迁的企业其环境会计信息披露
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水平显著高于未经历组织变迁的企业。经历了环境保护组织制度机构变迁的企业，由于在企业内部组织制度背景上有了深刻的变化，环保意识主动性大大提高，有将环境保护概念融入企业文化价值观的趋势，所以更倾向于披露高水平的环境信息。
第三，企业的规模差异与环境会计信息披露水平的相关关系得到了验证。为了避免政府和社会对其的过度关注和降低代理成本，规模越大的公司更倾向披露环境会计信息。其余的企业特征均不能用来解释污染行业环境会计信息披露水平的差异。
（二）研究的局限性
第一，仅仅研究了沪深两市隶属污染行业中造纸和纸制品业的26家上市公司以及印刷和记录媒介复制业的7家上市公司环境会计信息披露水平与市场化进程、企业组织变迁之间的关系，研究的行业及样本公司数较少，且忽视了非污染行业企业的相关研究，此外，上市公司的研究结论是否可以推广到非上市公司也值得考究。
第二，由于目前我国缺乏第三方的环境会计信息披露的评价，本研究关于环境会计信息披露指数的构建主观性较强。
第三，本文仅选取了2012年一年的截面数据，没能进行纵向比较，不能反映出环境信息披露状况的变动趋势，体现出环境会计信息披露的持续性、一致性与组织变迁和地区经济发展水平差异之间的历史联系。
第四，由于统计上的原因，笔者在搜集、整理资料时不可避免地存在一定的偏差，但是上述各个表中的数据基本上能反映出目前我国上市公司环境信息披露的状况。
（三）加强我国环境会计信息披露的政策建议
1.促进企业加强环境保护组织制度建设
本文研究证明，为适应外界环境保护压力而发生组织变迁的企业其环境会计信息披露水平显著高于未经历组织变迁的企业。因此，应从企业内部着手，促进企业加强环境保护组织制度建设，建立企业注重保护环境的文化价值观，在企业内部制度层面保证其环境会计信息的披露水平。
2.充分发挥大型企业的示范效用
本文实证发现，大型的企业在环境会计信息披露方面做的更加优秀。规模
大的公司在众多方面都是其他企业效仿或追逐的目标，因此可以加强对这些企业的宣传，或给予政策上鼓励与支持，通过在市场上树立好他们的示范作用，吸引其他的企业效仿，进而提升上市公司环境会计信息披露的整体水平。
3.加强政府在提升环境会计信息披露水平方面的作用
为了实现经济的可持续发展，提高企业的环境会计信息披露水平，在我国目前东、中、西部地区经济发展还极不均衡，市场化进程不一致的情况下，政府应该看重自己在企业环境会计信息披露方面的推动作用，加强对微观企业的环境规制，关注建立环境会计信息披露制度约束的必要性，推动企业进行环境保护，进
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