二．利润表
（一）与销售有关的盈利能力分析 1.收入利润率指标
a.业务利润率=营业利润/营业收入
b.营业收入毛利率=营业收入-营业成本/营业收入 c.总收入利润率=利润总额/d.销售净利润率=净利润/e.销售息税前利润率=EBIT/
100％ 100％ 100％
以上指标均为正指标。应根据需要和可能进行计算、分析和对比评价。 (二）与投资有关的盈利能力分析 1.总资产利润率
*总资产利润率=EBIT/平均总资产 【EBIT一般按利润总额加上利息支出确定】
*指标作用：体现了企业对社会的贡献，直接说明企业资产的运用效率。
2.净资产收益率
*净资产收益率=净利润/平均净资产*100％
= [总资产报酬率＋(总资产报酬率－负债利息率)×负债/净资产]×(1－所得税率)
上式中：净利润指税后利润，净资产为所有者权益，必要时可用年末净资产计算。
*指标作用：体现了企业的根本目标，直接反映着资本的增值能力。
3.股金收益率
*每股收益=净利润/企业股本
*表示企业所有者投入资本赚取利润的能力 （三）与费用有关的盈利能力分析 1.销售成本利润率
*销售成本利润率＝主营业务利润/主营业务成本*100％ =各产品销售量×(单价-单位成本)*100%
*影响销售成本利润率的主要因素有三个：产品品种结构、单位销售价格、单位销售成本。其中产品品种结构又受各产品销售量变动的影响；而单位销售成本的高低是影响销售成本利润率最敏感的因素。 2.利息保障倍数（前面有！） （四）@营运能力指标分析 1.总资产周转率（看前面！） 2.固定资产周转率
*固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均总额 3.流动资产周转率
*流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均总额
三．现金流量表（分析题2）
1.趋势分析（书213--216）
（一）注意问题：期数选择3-5期，进行横向定比分析，加以文字说明（判断数字变动产生的原因）
【例】某企业2003年、2004年与2005年有关现金流量资料如下：（单位：万元） 2003年 2004年 2005年 经营活动现1520 2880 3970 金净流量
投资活动现-1260 -2450 -2860 金净流量
筹资活动现-500 -800 -1500 金净流量
现金及现金-240 -370 -390 等价物净增 加
要求：（1）根据上述资料，以2003年为基年，进行现金流量的定比趋势分析；进行简要的分析评价。 分析过程：
（1）定比现金流量表
2003年 2004年 2005年 经营活动现100 189.47 261.18 金净流量 投资活动现-100 -194.44 -226.98 金净流量 2） （筹资活动现-100 金净流量 现金及现金-100 等价物净增加 -160 -300
-154.17 -162.5
（2）分析：
①企业连续三年中，现金流的主要部分集中在营业活动现金净流量中，且企业
经营活动现金流量的净额从2003年到2006年均呈上升趋势，从定比看，以2003年为100，2004年是189.47，2005年是264.18，说明企业的营业活动比较突出，具有“自我造血”功能，经营状况良好。
②企业连续三年中，投资活动所产生的现金流量均为负数，从定比看，这个负数的绝对值呈上升趋势，以2003年为－100，2004年为－194.44，2005年为－226.98，具体原因需进一步分析，可能是由于投资收益状况较差，投资没有取得经济效益，并导致现金净流出，也可能是企业当期有较大的对外投资，若是后者，则有利于企业长远发展。
③企业连续三年中，筹资活动现金流量均为负数，从定比看，这个负数的绝对值呈上升趋势，以2003年为－100，2004年为－160，2005年－300，说明筹资活动中现金流出的增长快于现金流入的增长，可能原因是企业偿还大量债务、进行利润分配等，具体原因需进一步分析。
④该公司现金及现金等价物净增加是负数，这个负数的绝对值呈上升趋势，从定比看，以2003年为－100，2004年－154.17，2005年为－162.5，说明在经营活
动具有较强的产生现金能力的情况下，公司的现金仍然紧张，现金支付能力仍然不足。该公司需要注意现金和现金等价物不宜长期是负数，长期现金不足是财务状况不良的反映，另外需要密切关注投资项目的合理性和收益性，重视投资的方向和策略。
2.结构分析（书218--220）
**注：先判断现金流量比例，再根据趋势结构判断处于哪个阶段。
（1）流入结构分析 （2）流出结构分析 （3）流入流出分析
