A．普通股股票 B. 债券和优先股 C. 非流通股股票 D. 期货产品
136．（ A ） 发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”：
A．国债 B. 可转换债券 C. 基金 D. 优先股
137．（ D ）在马柯维茨的均值-方差模型中，证券组合的有效边界与投资者的无差异曲线簇的切点所代表的组合，就是投资者的：
A. 有效组合 B. 风险最低的组合 C. 收益最高的组合 D. 最优投资组合
138．（ B ）根据资本资产定价模型（CAPM），当市场处于均衡状态时，投资者的最优风险证券组合等于：
A. 有效组合 B. 市场组合 C. 收益最高的组合 D. 任意组合
139．（ C ）理性的股票投资者的 等于该投资者购买股票占用资金的机会成本： A. 无风险收益率 B. 最高收益率 C. 必要收益率
D. 根据在假定均衡市场条件下系统风险完全补偿的CAPM模型计算出来的期望收益率
140．（ B ）在 中，资产的价值可以通过参考可比资产的价值与某一变量（如收益、现金流、账面价值等）的比率而得到：
A．预期收益贴现模型 B. 可比估价模型 C. 期权估价模型 D. EVA财务评价模型
141．（ C ）针对中小企业上市发行时的无形资产，比较适宜单独采用 进行评估，以反映技术和竞争上的不确定性，从而使估价更符合现实、更趋合理：
A．预期收益贴现模型 B. 可比估价模型 C. 期权估价模型 D. EVA财务评价模型 142．（ D ）与EVA财务评价模型相比较，传统的会计评价方法： A．不仅忽略了债务成本，而且忽略了股权资本的成本 B. 既反映了债务成本，也反映了股权资本的成本 C. 虽然反映了股权资本的成本，却忽略了债务成本 D. 虽然反映了债务成本，却忽略了股权资本的成本
143．（ A ）某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略，则属于：
A．战略性资产配置 B. 战术性资产配置 C. 资产混合配置 D. 积极的投资风格 144．（ A ）基金在股票、债券和现金等金融资产之间的资金分配，称之为： A. 大类资产配置 B. 中类资产配置 C. 小类资产配置 D. 投资风格管理
13
145．（ D ）当市场单边连续上涨或者连续下跌的趋势不可逆转的情况下，投资组合保险策略的表现将会：
A. 劣于买入并持有策略，但是优于恒定混合策略 B. 优于买入并持有策略，但是劣于恒定混合策略 C. 劣于买入并持有策略，同时也劣于恒定混合策略 D. 优于买入并持有策略，同时也优于恒定混合策略
146．（ B ）基金投资绩效评估中经常使用的夏普业绩指数的含义是： A. 每单位系统风险资产获得的超额报酬（超过无风险利率Rf） B. 每单位总风险资产获得的超额报酬（超过无风险利率Rf） C. 基金投资组合的系统风险 D. 基金投资组合的平均收益
147．（ D ）“ ”通常指的是对于创业企业家的第一批投资人，其不参与企业管理，往往采取一次性投入的进入方式。
A. 风险投资公司 B. 风险投资基金 C. 产业附属投资公司 D. 天使投资人
148．（ B ）对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定，进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是：
A. 创业板退出 B. 清算 C. 主板退出 D. 股权协议转让 149．（ A ）创业投资的对象一般不会是：
A. 已上市企业 B. 非上市企业
C. 处于创业期的中小型企业 D. 高新技术企业或新经济企业
150．（ C ）2004年经国务院批准，深圳证券交易所开设“ ”，作为建立创业板市场的过渡性尝试：
A. 第三板市场 B. 第四板市场 C. 中小企业板 D. 主板市场
151．（ B ）由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为： A．利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险
152．（ D ） 又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常是针对债券而言的：
A. 财务风险 B. 经营风险 C. 利率风险 D. 违约风险
14
153．（ C ）如果市场利率持续大幅上升，投资者评估股票和其他有价证券的折现率（即投资者要求的必要收益率）一般会：
A. 不变 B. 上升 C. 下降 D. 无法判断
154．（ D ）在 类的警报等级下投资机构应启动危机特别处理程序： A. 风险正常 B. 风险关注 C. 风险可疑 D. 风险障碍
155．（ A ） 是由风险预警向风险管理过渡的核心和起点：
A. 风险预警报告 B. 风险管理工具 C. 风险预警结构 D. 风险管理结构 156．（ C ）以下关于信用评级机构的表述正确的是： A. 信用评级机构主要是对普通股股票进行评级 B. 信用评级越低的证券越值得购买
C. 信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任 D. 债券一般不需要进行信用评级
157．（ B ）如果某投资机构今天做出如下判断：“时间周期为一天，置信水平为95%（概 率），所持股票组合的VAR=10000元。”其涵义就是明天该股票组合最大损失超过10000 元有 的可能：
A. 95% B. 5% C. 0.05% D. 99.5%
158．（ C ）以下关于信用评级机构的表述正确的是： A. 信用评级机构主要是对普通股股票进行评级 B. 信用评级越低的证券越值得购买
C. 信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任 D. 债券一般不需要进行信用评级
159．（ B ）我国目前对证券发行实行采用 的管理办法： A. 审批制 B. 核准制 C. 注册制 D. 完全自律
160．（ B ）投资监管的 是一种间接调控手段，虽然相对比较灵活，但调节过程可能比较慢，往往存在时滞效应：
A. 法律手段 B. 经济手段 C. 行政手段 D. 以上都不对 （三）多项选择（每题四个选项，有两个或两个以上正确答案） 161．( BCD ) 以下关于投资的定义的理解正确的有： A. 投资是现在支出一定价值的经济活动，它不具有时间性 B. 从经济学角度看，投资是资本的形成及动态化
15
C. 投资的目的是为了获取未来各种形式的报酬
D. 投资是指各种经济主体（个人、企业和机构等）对现时拥有的资金进行运作的经济行为，其资金来源于延期消费、筹措所得及暂时闲置部分， 162．（ BCD ）以下表述正确的有：
A. 资本是一种流量的变量，它所对应的存量的变量就是投资
B. 投资理论与资本理论是有很大区别的，只有当投资者感到其资本结构未达到均衡状态时，即他们所有的资本物比最适度状态或多或少时，投资才会进行 C. 投资理论主要研究的是怎样的投资最有效
D. 资本理论主要研究的是怎样的资本结构是最合理的、以及应当在怎样的结构下进行投资 163．（ ABCD ）按照不同的标准，投资可分为：
A. 直接投资和间接投资 B. 实业投资和金融投资
C. 长期投资和短期投资 D. 独立投资、互斥投资和互补投资 164． （ BCD ）以下关于投资和投机的表述中正确的有： A. 投资的显著特征是期望通过市场价格波动来获利 B. 投资和投机两者的界限在很大程度上是不确定和模糊的
C. 成功的投机必然也是一项成功的投资，只是在一定程度上投机要比投资承担更大的风险 D. 如果市场上存在大量的过分和极度的投机，则可能会导致泡沫经济 165．（ ABCD ）投资主体通常包括：
A. 个人 B. 金融机构 C. 工商企业 D. 中央和地方政府 166．（ ABC ）个人投资具有如下特点：
A. 投资目标简单，即追求盈利最大化 B. 一般投资规模较小，投资方向分散 C. 投资活动具有一定的随意性 D. 不需要借助任何投资中介机构进行投资活动 167．（ ABC ）金融机构投资的基本特点是： A. 能充分吸纳社会的闲散资金，聚集成庞大的资金力量
B. 投资专业化水平较高，注重投资资产的安全性，能有效进行投资组合，分散投资风险 C. 投资手段多样和灵活，收集分析各类投资信息的能力强，具有应付各类复杂变化的能力 D. 即使因金融机构投资失误造成严重失控，也不会给整个投资市场带来灾难性后果 168．（ ABCD ）以下关于工商企业投资的表述中正确的有：
A. 企业可用其经营利润、闲置资金和筹措所得的资金进行各类长短期实业投资和金融投资
B. 在成长发展时期，企业一般会倾向于通过实业投资（扩大经营规模、新建子公司等）来获取经营利润
16
