湖北工业大学《股票技术分析实盘讲解》课程论文
受到上证大盘的影响，那么2003年则是中国石化上市以来对大盘走势影响最大的一年。 2003年春天，汽车、钢铁、金融、能源、石化等五大板块成为大热的主流板块，也是2003年股市的风向标。年初以来，以中国联通、招商银行、中国石化等为代表的大盘蓝筹股大幅上扬，带动大盘上了一个新台阶。这些股票之所以能成为2003年市场的主流，一方面与资金的提前进入有很大关系，如汽车、钢铁、金融股等，是2002年6．24新资金大举建仓的股票；更为重要的是，他们的表现与行业景气度紧密相关，如石化、电力板块。
从2003年1月开始，在汽车、金融、电力、钢铁和石化等板块的带动下，沪深两市出现了局部牛市行情。此轮行情热点非常集中，行业景气度与二级市场表现高度正相关，价值成长行业的基本面与市场表现高度吻合。2002年平均净利润同比增长的前10位行业中，排除平均市盈率较高的电子元器件和房地产业外，居前列的分别是乘用车、石油化工、钢铁、金融、交通运输和电力行业，这些行业的上市公司在2002年都取得了较好业绩。2003年初到4月底涨幅居前的行业正是集中在这些行业。一方面，这些行业在去年取得了较好的业绩增长；另一方面，这些行业平均市盈率均低于市场平均水平。大盘蓝筹、行业龙头股成为集中亮点，引领行业指数走势。
尽管石化板块是2003年初带动大盘上涨的动力板块之一，但对中国石化来说，其真正的风光是在2003年的第四季度。从2003年9月下旬开始，中国石化逆市走出了一波上升行情。一向被市场视为巨无霸的中国石化走势有如轻若飞燕的感觉，股价从3．35元一路盘升至12月31日收盘时的5．03元，大涨50．15％，而时_间只有3月余且正是该股一举奠定了多头夺取年线胜利的局面，俨然成为多头的一面旗帜。是什么造就了中国石化2003年4季度的辉煌呢?应该说，中国石化A股价之所以能够大幅度扬升，是基于它在那一时期集中了几个促使股价上升的主要因素，具体而言:
国际原油价格持续上扬推动石化产品价格上涨，石化景气度快速提升，此谓天时。在行业基本面逐步向好的背景下，石化板块中线投资潜力凸现。中国石化2003年首季的赢利与2002年同期比，超过了数十倍。这样的基本面情况，自然对中国石化下半年的股价有刺激作用。
香港方面国企H股2003下半年大幅上涨，权重股中石油、中国石化、中国电信均大幅飙升。H股的扬升带动了A股同类个股的价值中枢提升，此谓地利。在H股与A股的比价效应拉动下，中国石化A股的上升空间也因此被打开。
中国石化为社保基金入市第一股(有关此方面的具体论述见本文下一部分)，另外还有众多证券投资基金重仓持有，此谓人和。国内证券投资基金2003年第四季度的投资组合报告的结果显示，在基金投资组合报告中，十个行业的股票最受青睐，分别是：交通运输、仓储；金属、非金属；机械设备、仪表；电力、煤气、水；信息技术；采掘；金融保险；石化、塑胶塑料；食品饮料；医药、生物制品。其中被增仓的石化股票有中国石化、齐鲁石化。另外，石化板块是一季度基金增持最多的板块之一。有21家基金共同持有中国石化2．9亿股，其中2003年第一季度购入的有1．78亿股。熟悉巴菲特的人都知道，巴菲特在其股票价值评价中有两个重要的概念：“正确的股票”和“合适的价格”。具备了上述几个股价上升因素的中国石化应算“正确的股票”，那么其价格呢?
在2003上半年，作为大盘上涨动力的五大板块，其表现还是有区别的。具体来讲可细分为业绩快速增长同时二级市场充分表现和业绩快速增长但二级市场相对没有给予充分反应的板块两大类。1至4月份，汽车、金融在业绩继续快速增长的同时在二级市场有较好的表现。汽车板块涨了60％左右，金融板块涨了40％左右。石油化工、化学纤维行业、电力和工程机械行业从一季度季报来看业绩出现积极变化，在二级市场却没有充分反应，石化板块仅涨了25％，与电力板块相当。而且在4月份的调整过程中调幅又较大，回落幅度达到13％，使其最低回落到了2、3月份的平台低位，累计涨幅较小，这使得石化板块整体上具有一个向上的较大空间。2003年9月，在存款准备金率调高了1个百分点消息刺激下，大
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盘蓝筹股遭到抛售，中国石化在9月22日出现了近一年来的最低价位3．35元。这些都为中国石化后面的走强提供新的动力，因为更低的平台有利于新的力量的加盟。因此引起了投资者的高度关注。此外，2003年的行情中间，主流资金的操作思路发生了明显的变化，低价股最容易受到市场追捧而成为龙头。因此，低价就是优势，在同等条件下价格越低，机会就越大。行情的主流是蓝筹股，作为蓝筹股群体中的主要成员，前期并未同步上扬的中国石化存在补涨的需要。中国石化股价仅在3．35元，按照2002年中国石化每股收益0．163元计算，其市盈率为20．55倍。而当时公布的中国石化2003上半年报已知其2003年上半年每股收益已达0．113元，当时可以预测出中国石化2003年全年每股收益在0．20元左右，按此计算，其市盈率仅16．75倍。因此当时中国石化具有相当大的价格优势。
所以，中国石化当时3．35元的价格的确是“合适的价格”。2003年11月至12月，中国石化成为号称多头阵营“三驾马车”(超级大盘股、银行股、部分超跌科技股)之一的超级大盘股的龙头。上证大盘在其带动下结束盘整局面，从11月份掉头再度上扬。
总的来说，作为最大的上市公司，超级大盘蓝筹股的代表之一，上证大盘的指标股之一，中国石化往往对大盘的走势构成重要影响，应该说其走势与大盘是互动的。
三、技术分析
2.1K线分析
K线图是股市上从事股价技术分析最常用的一种图表。
它是用平面直角标的形式表示股价和股票交易量随时间变化的轨迹，以纵座标表示股价或股票交易量，以横座标表示股票交易时间。直线的上端表示最高价，直线的下端表示最低价，直线两端间可以用不同的颜色或符号表示阴线和阳线。收盘价高于开盘价则为阳线，低于收盘价为阴线。如果只需反映单位时间内的收盘价，则可在直线的相应位置上画上短横线即可。
日K线
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上图是中石化从2012年9月4日到今天（2012年12月17日）的日K线图，其股票大体上呈波浪形走势。从九月初到九月末这段时间，股票先升后降，从九月末开始到10月中旬一路攀升，从10月中旬到1上旬经历了波动上升之后，又开始一路下降，知道12月初触底反弹，开始回升，保持良好上升趋势。
2.2形态分析
分时走势图
从9:30开盘的6.50到上午10点左右都是呈现上升趋势，但上涨趋势未能持
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续下去，从10点五分开始下跌一直到到11点以后开始回升。下午14点15分突然直线上升到6.71，接着又很快下跌到6.62.从其全天涨幅为1.23%，表现平稳，希望在接下来的几天里能继续保持这样的局面。
点评日期：2012-12-17中国石化(600028)技术点评 最近半个月走势弱于指数-2.05%；从当日盘面来看，明日将惯性冲高。近几日上涨力度加大，持仓待涨；该股近期的主力成本为9.55元，价格处成本以下，虽有反弹但后市不看好，少量参与；周线为上涨趋势，如不跌破“6.02元”不能确认趋势扭转；长线大趋势支持股价向上； 中国石化(600028)量价分析 天数 量价配合度 状态 涨跌幅 5日平均涨幅度 5日平均成交量增减幅 5日波动 0.373 放量上涨 3.28% 0.41% 1.09% 中国石化(600028)活跃度分析 天数 波动率
上榜次数
描述
同期涨跌幅度 时间 今日 昨日 五日前 十日前 二十日前 收盘价 6.610 6.530 6.340 6.110 6.020 主力成本 9.539 9.541 9.546 9.555 9.563 股票代码 600028 获利筹码 19.85%
中国石化(600028)筹码变动
交易日期 前一交易日 前五交易日 前二十交易日
中国石化(600028)技术分析
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活跃程度市场排名
中国石化(600028)成本分析 最近价与成本差 -2.929 -3.011 -3.206 -3.445 -3.543 幅度 -30.71% -31.56% -33.59% -36.05% -37.05% 中国石化(600028)筹码分析 套牢筹码 80.15% 相对波动 15.25% 获利筹码 27.05% 31.73% 25.65%
套牢筹码 72.95% 68.27% 74.35% 价格 11.73 11.85 11.49
