第八章
一、填空题
1、风险投资的构成要素主要有五个方面：风险资本；风险投资人； 投资对象、投资方式 和 投资期限 。
2、风险投资具有的三个特点，高风险高收益 、长期权益性 和金融与科技，资金与管理相组合的专业性。
3、风险投资的周期可以分为 种子时期、创建时期、成长时期 和 成熟时期 。 4、 风险资本退出 是实现其投资收益的唯一途径。
5、投资银行既可以作为风险资本投资人对风险企业 直接进行投资 ，也可以通过设立单独单独的 风险投资公司 或设立管理 风险投资基金 参与风险企业的融资和管理。
二、不定项选择题
1、风险投资人的主要职能是控制风险资本的运作，是风险投资流程的核心环节，风险投资人大致可以分为（ ABCD ）
A．风险资本家 B．风险投资公司 C．产业附属投资公司 D．天使投资人 2、风险投资的作用是（ ABCD ）
A．风险投资是促进技术创新，推动经济发展和增强国际竞争力的重要因素 B．风险投资是科技企业成长及科技成果产业化的“孵化剂” C．风险投资促进产业结构和经济结构的调整 D．风险投资创造了更多的就业机会
3、风险投资的运作模式，一般都会设计四个方面的参与主体：（ ABCD ） A．风险资本供给方 B．风险资本运作方 C．风险投资需求方 D．风险资本退出市场
4、筛选投资项目是指风险投资公司在大量的风险企业或项目中，筛选出部分有发展前景的项目进行尽职调查与评估，主要任务时取得投资方案、进行筛选。具体包括（ ABC ）
A．商业计划书的初步筛选 B．商业计划书的一般筛选 C．项目收集 D．项目评估
5、退出阶段是整个风险投资循环的完成阶段，也是资本循环周转的关键。风险投资的退出对投资者的作用主要表现在（ ABCD ）
A．风险资本的退出是实现其投资收益的唯一途径 B．风险企业本身所固有的高风险，必然要求有高回报
C．风险资本最根本的特征之一是其资本和投资活动的循环周转性 D．风险投资退出机制为风险投资活动提供了一个客观的评价标准
6、风险投资各阶段所面临的风险各不相同，种子时期面临的风险主要是技术风险和资金风险，其中技术风险指的是（ AD ）
A．技术成功的不确定 B．市场开拓的不确定 C．行业前景的不确定 D．技术完善的不确定 7、初创时期所面临的风险有（ AB ）
A．技术风险 B．市场风险 C．资金风险 D．利率风险 8、以下属于投资银行的作用的是（ ABCD ）
A．项目筛选、尽职调查 B．管理增值和设计退出方案
C．为风险创业企业撰写商业计划书 D．担任其上市顾问和上市保荐人
9
三、判断题
1、风险投资是一种高风险、高回报的投资，是一种长期的权益性投资，具有金融与科技、资金与管理相结合的特点。（ √ ）
2、在企业发育成长到相对成熟后即退出投资，以实现自身的资本增值是风险投资人的根本目的。（ √ ）
3、风险投资在现代经济发展中起着举足轻重的作用，为GDP的增长做出了贡献，是现代经济增长的源泉。（ × ）
4、投资银行可以作为上市企业的发行顾问，帮助企业撰写商业计划书，但不能做其上市的保荐人。（ × ）
5、风险企业指的是那些具有发展潜力的、新兴的、高新技术中小企业。（ √ ） 第九章
一、填空题
1、资产证券化是一种增强 资产流动 性的融资方式。
2、广义的资产证券化包括 实体、信贷、证券 和 现金 四类。 3、狭义的资产证券化是指 信贷资产证券化 。
4、按照被证券化资产种类的不同，信贷资产证券化可分为 住房抵押贷款支持的证券化 和 资产支持的证券化 。
5、资产证券化的交易结构主要有三种： 过手证券、资产支付证券 和 转递证券 。 6、资产证券化的参与者有 发起人、服务人、信服评级、信用增级、发行人、投资银行、受托管理人 和 投资者 。
7、证券化风险是指实行证券化业务带来的风险，主要有 第三方风险 和 法律风险 。 二、不定项选择题
1、资产证券化需要将证券化资产进行分解、组合和定价，将受益和风险进行再分配，所以它是一种（ A ）
A．结构性融资方式 B．导向性融资方式 C．表外融资方式 D．低成本融资方式
2、资产证券化要将资产从资产负债表中剔除，说明它是一种（ C ） A．结构性融资方式 B．导向性融资方式 C．表外融资方式 D．低成本融资方式 3、投资银行面临的风险有（ ABCD ）
A．提前偿付风险 B．信用风险 C．证券化风险 D．法律风险 4、下列属于内部增级的是（ ABC ）
A．优先/次级结构 B．建立利差账户 C．超额抵押 D．第三方担保 5、下列属于外部增级的是（ D ）
A．优先/次级结构 B．建立利差账户 C．超额抵押 D．第三方担保 6、资产重组遵循的原则有（ ABCD ）
A．最佳化原则 B．均衡原则
C．低成本原则 D．增强流动性原则 三、判断题
1、所有资产均可以进行证券化。（ × ） 2、证券化资产仍然列在公司的资产负债表中。（ × ）
10
3、资产证券化是一种低成本、低风险的融资方式。（ √ ） 4、资产支持证券一般采取超额抵押的方式。（ √ ）
5、SPV可以从事证券化交易以外的任何经营活动和融资活动。（ × ） 第十章
一、填空题
1、 财务风险 是指由于企业经营状况变化而引起的赢利水平变化，从而导致收益率下降的风险。
2、管理风险包括 决策风险 和 操作风险 两种。
3、风险管理的过程包括 风险识别、风险分析和评估、风险控制 和 风险决策 。 4、建立VaR模型要确定三个关键的参数是 持有期限、观察期限 和 置信水平 。 5、目前，推算组合风险因子收益分布的方法主要有以下三种：历史模拟法、方差--协方差法 和 蒙特卡罗模拟法 。
6、风险管理系统综合考虑风险的 价格、概率 和 偏好 三因素。 二、不定项选择题
1、下列属于系统风险的有（ ACD ）
A．市场风险 B．法律风险 C．社会经济风险 D．政治风险 2、下列属于非系统风险的有（ BCD ）
A．市场风险 B．信用风险 C．财务风险 D．流动性风险 3、巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为（ ABCD ） A．重新定价风险 B．基差风险 C．收益率曲线风险 D．选择权风险
4、投资银行的财务结算风险有以下（ ABCD ）表现形式。 A．清算 B．资金存取 C．客户保证金 D．账外经营 5、风险管理的过程一般包括（ ABCD ）
A．风险识别 B．风险分析和评估 C．风险控制 D．风险决策 6、下列属于风险管理的基本原则的有（ ABCD ） A．全面周详原则 B．综合考察原则 C．量力而行原则 D．科学计量原则 7、风险管理策略有（ ABC ）
A．风险回避 B．分散策略 C．风险转移 D．风险消缩 8、风险价值方法存在的风险有（ A ）
A．模型风险 B．操作风险 C．事件风险 D．稳定性风险 9、压力测试的程序包括（ ）
A．情景分析 B．压力模型、波动性和相关性 C．政策反应 D．建立价格映射 10、对风险价值进行补充的方法有（ ABCD ） A．压力测试 B．情景分析
C．返回检验 D．全面风险管理理论
11
三、判断题
1、风险可以分为静态风险和动态风险两种。（ √ ） 2、风险只会带来损失。（ × ） 3、保险属于一种风险分散策略。（ √ ） 4、观测期间越长越好。（ × ） 5、历史模拟法是一种非参数法。（ √ ） 6、蒙特卡罗模拟法不存在模型风险。（ × ） 7、进不进行压力测试无关紧要。（ ） 第十一章
一、填空题
1、投资银行业是一个高风险行业，在其业务经营活动中，投资银行面临市场风险（主要是利率风险、 汇率风险 、股价波动风险）、信用风险、 流动性风险 和操作风险等。
2、投资银行业的监管目标可以归纳为三点： 维护金融体系的安全与稳定、保护公众投资者的合法权益、促进银行公平竞争，提高投资银行的效率 。
3、市场准入的监管有 注册制、特许制 两种类型。
4、我国信息披露制度主要包括首次披露、 定期报告 和临时报告。
5、投资银行业务范围的控制主要有两种模式： 全能银行模式、分业管理模式 。 一、不定项选择题
1、投资银行完善内部控制机制必须遵守的原则是（ ABCDE ） A．健全性原则 B．独立性原则 C．相互制约原则 D．防火墙制度 E．成本效益原则
2、从其功能上来说，投资银行内部控制机制的分类包括（ ABC ）
A．决策系统 B．执行系统 C．监督系统 D．以上均正确 3、制定内控文本制度，必须遵守的原则有（ ABCDEF ）
A．依法原则 B．可行性原则 C．权威性原则 D．全面性原则 E．稳健性原则 F．相互制约原则 4、投资银行业的监管目标主要有（ ABCD ） A．维护金融体系的安全与稳定 B．保护公众投资者的合法权益
C．促进银行公平竞争，提高投资银行的效率 D．以上均正确
5、根据对各国的考察，投资银行业的监管体制主要有（ ABCD ）三种类型。 A．集中型监管体制 B．自律型监管体制 C．中间型监管体制 D．以上均正确 6、自律监管模式以（ AB ）为典型代表。
A．英国 B．荷兰 C．新加坡 D．马来西亚 7、投资银行业的监管目标主要有（ ABC ） A．维护金融体系的安全与稳定 B．保护公众投资者的合法权益
C．促进银行公平竞争，提高投资银行的效率 D．以上均不是
8、投资银行的监管中市场准入的监管有（ AC ）几种类型。
A．注册制 B．注资制 C．许可制 D．许诺制
9、纵观各国对投资银行日常经营活动的监管，大致可以包括（ ABCDE ）几个方
12
