3 从渠道角度探究我国服装制造企业营运资金管理现状
3.1 我国服装制造企业各渠道发展现状概述
中国的服装业，有两个非常重要的第一：一是世界第一的“服装制造大国”，第二是世界第一的“服装出口大国”。然而在中国服装制造业如火如荼的虚假繁荣背后，却是用廉价的劳动力和庞大的市场培育国际品牌和养活国外设计师的尴尬真相。拿8亿件衬衫换一架空客机的事实，让中国服装业犹如天空里高高飘扬没有方向的风筝，生命线攥在别人手中。我国服装企业当前还处于在一个创业的初级阶段，服装老板原始积累的基本完成和落后传统管理的是尖锐的行业基本矛盾之一。从渠道角度，其当前发展状况主要概括为以下四大方面。
1、采购渠道方面
原材料成本上升：由于服装生产对材料的依赖性较强，材料所占企业营运资金的比例较大，而今年原材料价格不断上升，服装企业的原材料成本也普遍上涨。
2、生产渠道方面
（1）设计周期长:中国服装企业结构链停留在传统设计管理的模式，设计手段多停留在纸面放样的落后阶段，设计能力较弱，设计周期长，服装的新产品周期（设计、成衣到进入销售）工业发达国家平均2周，美国最快4天，而我国平均是10周时间，差距非常明显。试制成本高，造成新产品创新能力弱，新品开发周期长，就不容易发掘适销对路的产品，进而造成库存积压，影响资金周转。
（2）生产“加工型”：世界第一的“服装制造大国”，广阔的资源、用廉价的劳动力和庞大的市场，生产能力相对较强，对生产管理和成本核算相对重视。我国服装企业是典型的“加工型企业”,服装产业开始由生产加工型为主向品牌加工和贸易型转变。
3、营销渠道方面
营销竞争激烈：我国服装行业进入的障碍较低，势均力敌的竞争对手较多，高端品牌市场主要由国外一线品牌占领,中端品牌市场主要由国内具备一定规模的有品牌价值的国内企业组成，低端市场是无牌企业的价格竞争，所以行业竞争异常激烈。
4、非经营活动方面
（1）经营管理粗放：我国不少服装制造企业产品畅销，但利润并不客观，或者虽然有客观的利润，却出现资金短缺、企业无法正常周转现象。出现这种现象的原因就在于
13
企业的经营管理比较粗放，对营运资金缺乏有效管理，流动资金周转速度慢，流动资产质量较差，不良资产比重较大。
（2）供应链创新能力较弱：相比国际品牌分工日趋细化,我国多数服装企业都忽视渠道的方法论，供应链创新机制缺乏上下游联动通路，使得供应链对服装行业的创新支撑作用下降，也提高了服装业创新成本。
3.2 我国服装制造企业各渠道营运资金管理存在的共性问题及原因分析 3.2.1 企业各渠道营运资金管理存在的共性问题
目前我国很多服装制造企业在营运资金管理方面存在很多问题, 分别从采购渠道、生产渠道、营销渠道、非经营活动四方面探究其共性问题，主要概括为以下四大方面：
（1） 采购渠道：营运资金短缺
目前，我国服装制造企业普遍存在流动资金短缺的情况，很多企业急于扩张规模，在经营策略上的失误，而且近年服装行业原料不断上升，半成品和成品所占用资金较大，以致造成企业资本结构不合理，进而使企业财务状况的恶化。例如固定资产比重过大,资产运营效率低；短期借款不断增加, 形成高风险的资本结构。流动资产比重过小，或者变现能力和支付能力差，或者存在过量的不良资产，这些都造成了企业资金短缺。
（2） 生产渠道：营运资金运营效率低
流动资金周转速度慢存货在流动资金总额中约占一半左右，但在服装制造企业实际经营中，由于销售滞后，存货积压期比较长，存货资金占用过多，存货构成不合理，造成资金成本高、周转缓慢，再者,很多企业缺少科学合理的存货储备和购买计划，缺乏对存货的有效的监督。
（3） 营销渠道：应收账款控制不严
普遍服装制造企业应收账款控制不严，资金回收困难。许多服装制造企业高层管理人员认为销售才是硬道理，对赊销策略很不重视。大多数企业没有符合自己特点的信用政策，企业应收账款数量普遍较高，拖欠时间较长， 相互拖欠情况比较严重，而且应收账款中发生坏账的可能性较大，而且账龄结构越来越趋于恶化，部分款项无法收回的现象。企业现金回流不善，就无法给企业运营带来资金保证。 （4）非经营活动：货币资金管理不善，营运资金结构不合理[14]
一方面,货币资金管理不善。货币资金是企业流动性最强的资产，货币资金过多或
14
不足均不利于企业的发展。我国很多服装制造企业没有制定合理可行的最佳货币资金持有量，编制货币资金预算，货币资金管理有很大的随意性，管理缺乏效率，对货币资金的使用效率及使用的风险考虑不多。
另一方面，由于服装行业季节经营性很强，很多服装制造企业对营运资金的管理囿于强调企业资金安全性, 如何满足生产经营对资金的需要, 降低资金占用等方面, 而没有关注营运资金结构的管理, 缺乏一个柔性的流动资金配置结构。资产结构的不同决定了企业盈利性资产和安全性资产的配置, 影响到企业对风险和收益的权衡, 从而影响企业正常的生产运营, 也影响企业的绩效。 3.2.2 企业营运资金管理存在问题的原因分析
从上文可以看出我国服装制造企业营运资金管理各渠道都存在共性问题，而造成存在问题的原因有很多，总体来说主要有以下三大方面：
其一，缺乏营运资金管理观念。长期以来，对于大多数服装制造型企业而言，追求规模持续扩张和销售额增长，忽略了企业内部日常经营管理和财务管理。同时，由于受知识、思想和经验的局限，其对营运资金管理理论和重要性也缺乏认识。正是由于对财务管理不够重视，再加之缺乏营运资金管理意识，导致企业不重视营运资金管理。
其二，未建立营运资金管理制度及其缺乏有效的管理手段。在营运资金管理方面，一方面，大多数服装制造型企业没有建立相应的制度，或者没有建立起科学的制度保证营运资金管理的有效执行。另一方面，企业缺乏有效的营运资金管理手段，具体而言：（1）是营运资金管理过于片面，侧重于流动资产主要项目，即现金、存货、往来账款管理，忽视了流动负债的有效管理，没有将流动资产的存量配置（投资决策）与其相应的资金来源（融资决策）联系起来进行管理。（2）是流动资产管理侧重于各个项目管理，且将项目管理孤立起来，忽视了项目间的相互关联作用，并缺乏系统有效的管理手段，导致各个项目管理之间存在矛盾和发生冲突，引发了部门之间的不协调和恶性竞争，加剧了营运资金管理效益的恶化，损害了企业的整体价值。如有些服装企业异常重视销售部门，采取颇有吸引力的措施鼓励销售人员扩大销售，而对应收账款回收的可能性缺乏思考和分析，这种做法虽然对销售部门有利，并增加了存货周转速度，但应收账款的周转速度则会因此放慢，并加大了形成大量呆账和坏账的可能性，导致企业营运资金不能及时收回。
15
第三、营运资金管理绩效评价多采用流动资产周转率进行评价，主要衡量企业各项资产的周转效率。营运资金管理常用的评价指标有应收账款周转率（周转期）和存货周转率（周转期）。孤立地用这两个指标不能全面考察营运资金中的流动资产的管理状况，导致了企业在应用这些指标时出现矛盾。例如当企业通过采用放宽信用政策增加对存货的销售，从而增加存货周转率时，会增加应收账款占用额，并使应收账款周转率降低。 3.3 案例分析——以鄂尔多斯羊绒集团为例
随着市场竞争的日益激烈，企业为了获取竞争优势，尤其是一些国际大型企业，已经探索、实践出了营运资金管理的先进理念与方法，本着理论与实践相结合的原则，本文尝试着结合上述论述，分析具有代表性的案例：鄂尔多斯羊绒集团，其是以供应链管理和战略联盟方式著称，它在渠道营运资金管理方面的许多先进方法和经验值得学习和推广。
3.3.1 鄂尔多斯羊绒集团简介
鄂尔多斯羊绒集团[15]是一家随着改革开放成长起来的股份制本土企业，集团自1979年母体企业创立以来，经过三十年的持续盈利和滚动式发展，现已进入全国520户重点企业和中国企业500强之列。集团目前拥有总资产250亿元，成员企业126家，员工3万余人。近年来，集团实现销售收入均在160亿元以上，利税20多亿元，利润10亿元以上。“鄂尔多斯”作为中国纺织服装行业第一品牌，以262.37亿元的品牌价值位居中国最有价值品牌前列。 以羊绒为龙头的纺织服装板块是集团的事业基础，现已发展成为当今世界产销规模最大、产业体系最为完善、营销网络最为成熟、技术装备最为先进的行业领军企业。拥有国家级企业技术中心、国家羊绒制品工程技术研究中心，羊绒制品的产销能力达到1000万件以上，营销网络覆盖国内县级以上城市和世界40多个发达国家地区。产品质量、市场占有率、销售收入、出口创汇多年蝉联中国绒纺行业第一名。 3.3.2 运用渠道理论分析集团营运资金管理现状
根据上文基于渠道管理的营运资金管理绩效评价方法，对于鄂尔多斯集团股份有限公司的营运资金管理现状分析，主要也是从营运资金结构分析和管理效率绩效这两方面进行分析。
16
