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对住房抵押贷款违约风险影响因素的实证研究
作者：田博
来源：《经济研究导刊》2014年第28期
摘 要：随着中国商业银行个人住房抵押贷款的快速增长，个人住房抵押贷款风险逐步显现，且有加速的迹象。其中个人住房抵押贷款违约风险是商业银行面临的最主要风险。基于上述背景，利用某支行2741组贷款数据，对影响个人住房抵押贷款违约风险的因素进行实证分析。
关键词：住房抵押贷款；违约风险；影响因素；实证研究
中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）28-0108-03
众所皆知，次贷危机爆发的导火索是房地产价格的整体大幅下降和利率的大幅提高。在双重冲击下，原本信用评级较低的借款人出现大面积违约，并进而通过一系列金融创新衍生工具将风险无限放大，最终演变成为影响全球的国际性金融危机。美国次贷危机打破了住房抵押贷款是优质资产的神话，同时也给了中国房地产市场及商业银行一个很好的警示。商业银行及监管方有必要进行冷静思考，认真审视中国住房抵押贷款的违约风险。
中国自1998年实行住房商品化以后，以个人住房抵押贷款为龙头的消费信贷业务取得了前所未有的发展，其增幅之大远远超过其他贷款。随着个贷余额的快速增长，其不良率也在不断升高。数据表明，个人住房抵押贷款的不良率成攀升趋势，个人住房抵押贷款积累的潜在风险已经显现。同时，由于受到国际金融危机的冲击，中国尚不完善的房地产市场已经开始出现明显的局部性萧条局面。随着个人住房抵押贷款在银行信贷总额中所占比例逐步扩大，违约风险已经成为中国银行风险管理的重点和亟待研究的问题。
从有关文献中可以看出，影响个人住房抵押贷款违约的微观因素有以下几点。
1.借款人特征。具体包括年龄、文化程度、月收入、月收入占月还款额的比值、是否本地人等。
2.贷款特征。具体包括贷款金额、贷款总余额、贷款价值比、货款期限、利率、月还款额、逾期次数、还款方式等。贷款金额的大小决定了借款人的贷款价值比（LTV），LTV是影响借款人违约风险的重要因素之一，借款人的违约风险和提前偿还风险是竞争性的关系，当LTV增大，借款人违约风险增加导致提前偿还风险的减少（贷款总余额情况类似）；贷款期限较长则提前偿还还可以获得较大的经济利益；固定利率的贷款的借款人在市场利率下降时考虑提前偿还贷款，从而能够节约贷款成本，获得较高的经济利益，而对于浮动利率，市场利率
