资料来源：《中国建筑装饰》Natrust 分析
1.3 行业发展的核心竞争力 1.3.1 设计和施工能力
设计包括两个环节，一是单独投标的设计业务；二是施工环节的深化设计。前者更偏向于理念、概念的图纸化，相关收入单独核算，一般来说是整个建筑装饰工程投入的2.5%-3%；后者是将理念与实际结合之后的具体化，是施工业务的组成部分。因此设计能力不仅体现在是否能准确地、合理地将客户的理念在图纸上表现出来，也部分体现在施工质量上。
如我们前文所述，设计会直接带来施工业务，并且具备乘数和杠杆效应，因此，设计研发的核心作用显得尤为突出。
图17 业务板块毛利率对比
对于公共建筑装饰，主要业务壁垒在于设计。虽然目前很多项目竞标入围的装饰公司数量较多，也确实存在一定程度的价格战，对毛利率造成了一定的压力。但是，对于优秀的公装公司来说，因为具有领先的设计能力，同时利用设计所带来的施工杠杆效应来获取收益。因此，对于公共建筑装饰项目来说，领先的设计能力构成了业务的壁垒，而设计人员的素质就成为了公司的核心竞争力。
而对于住宅精装修业务，业务的壁垒则主要来自于施工。精装修业务不同于公共建筑装饰，因为空间较小，设计相对简单，而且具有可复制性，而就施工来说，虽然目前大部分施工人员都来自劳务公司，但装饰公司的项目经理等人员要负责现场的施工管理，对项目经理的管控和协调能力都要求很高。而从开发商的角度来说，因为目前小业主的维权意识很强，为了避免交房后出现各种返修要求和可能的纠纷，开发商对精装修业务的施工质量要求也很高，而施工质量的保证则来自于整个装饰公司的管理，其中项目经理的素质是此项业务的核心竞争力。
图18 公共建筑装饰和住宅装修业务特点比较
1.3.2 产业链协调能力
领先的装饰公司占据了整个装饰产业链中附加值最高的业务领域，包括上游的设计，并随着工厂化项目的推进而逐步进入部品供给等毛利率较高的上游供给领域，下游则通过发挥品牌优势，完成竞标和销售业务。而毛利相对较低的装饰施工，公司往往采用将劳务外包的形式，来降低成本。这种占据“微笑曲线”两端高附加值区域的策略保证了装饰企业能够获得较高的盈利能力。
图19 装饰行业微笑曲线
资料来源：Natrust 分析
建筑装饰行业作为一个充分竞争的行业，缺乏良好的成本管理能力将无法在这个行业生存和发展。在一个项目的运行过程中，需要有
内、外部多个环节的协调，任何一个环节沟通不畅或者出现问题，都会产生工期的延误，造成费用和其他损失。工期延误、造成损失的外部原因大多数情况下都是招标人的资金不到位，以及与其他施工单位进度的协调问题，这对公司的管理和协调能力提出了很高的要求。因此产业链协调能力是至关重要的。产业链上优势位置和公司项目的管理协调能力，最终将体现在公司经营效率的提高
1.3.3 品牌是工程质量的隐含保证
市场的口碑是公司赢得客户的重要因素之一，同时品牌也是发包方区分装饰公司业务水平的主要依据。建筑物对其功能、安全等要求的专业化、高新化及科技水平的不断提高，要求建筑装饰的专业化程度越来越高。建筑装饰行业需要工程承包、设计、设备安装等专业资质，这些资质都由国家建设部颁发，而建设部对资质的审查和管理非常严格，要求申报企业在规模、经营业绩、人员构成、设备条件等方面必须全部达到资质所要求的标准才能给予颁发。因此，公司的品牌往往与资质是直接挂钩的。
图23 建筑装饰行业波特五力分析
