商学院
得分 一、名词解释
1. “72法则”和有效年利率
所谓的“72法则”就是以1%的复利来计息,经过72年以后,本金会变成原来的一倍。这个公式好用的地方在于它能以一推十。
有效年利率EAR=（1+名义年利率/复利期间次数）^复利期间次数-1
2. 人力资本和永久性收入
人力资本是指存在于人体之中的具有经济价值的知识、技能和体力(健康状况)等质量因素之和。
永久性收入现值与人力资本相等的消费支出的持久水平。
3. 一价定律
4. 有效市场假说
有效市场分为三类：弱式有效市场、半强式有效市场假说、强式有效市场假说。
5. 纯粹贴现债券与付息债券
第 1 页 共 18 页
商学院
6. 平价债券、溢价债券与贴现债券
平价债券是指以面值发售的债券。债券按发行价格是否根据面值发行分为平价债券、溢价债券、折价债券。
溢价债券是指价格高于其面值的债券。当市场利率低于息票率时，债券价格将高于其面值。
贴现债券又称贴水债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。即指，以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券.
7. 到期收益率、当期收益率与票面利率
到期收益率指使债券一系列现金流的现值等于其价格的贴现率。 当期收益率指用每年支付的利息额除以债券当前的价格的收益率。 票面利率指按面值支付利息时所用的利率。
8. 折现红利模型（DDM）
9. 分离定理
指在投资组合中可以以无风险利率自由借贷的情况下投资人选择投资组合时都
第 2 页 共 18 页
商学院
会选择无风险资产和风险投资组合的得最优组合点，因为这一点相对于其他的投资组合在风险上或是报酬上都具有优势。所以谁投资都会都会选择这一点。投资人对风险的态度，只会影响投入的资金数量，而不会影响最优组合点。
10. 马克维茨效率边界
有效的边界曲线上的所有点都是,t有效的投资组合点,而在有效边界以内各点的投资组合者是非有效的。
11. 系统性风险与非系统性风险
系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。人们根本无法事先采取某针对性措施于以规避或利用，即使分散投资也丝毫不能改变降低其风险。非系统性风险是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素，是可以通过投资组合来规避的。
12. 无风险资产与资本市场曲线
所谓无风险资产，是指预期收益标准差为零的资产，相对应的投资则为无风险投资。
在资本资产定价模型中，预期收益代表所有投资者可能得到的最好的风险回报。预期收益与标准差之间表示风险—收益权衡的线成为资本市场线。 得分 二、简答题
1. 家庭（居民）面临的基本金融决策有那几类？
2. 使得企业所有权与管理分离的主要理由是什么？公司组织形式怎样为这种分离
提供便利？
第 3 页 共 18 页
商学院
3. 金融体系的六项核心功能是什么？
4. 市场经济中决定收益率的主要因素有哪些？
第 4 页 共 18 页
