金融衍生工具第一次作业
学生学号： 1301010313 学生姓名： _黄宝怡 专业班级： 13金融3 老师姓名： 陈科 _
2015年 10月 12日
（以下四题任做两题）
数学公式编辑软件mathtype
1.远期利率协议某交易日是2012年7月9日星期一，双方同意成交一份1×4金额100万美元，利率为6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为7%。请指出①1×4的含义；②起算日；③确定日；④结算日；⑤到期日；⑥结算金。
2.设香港某银行的即期汇率牌价
USD/HK$7.7864～7.7870，三个月远期为360～330。请问：
（1）三个月远期实际汇率USD/HK$是多少？
（2）假设某商人卖出三个月远期USD10000，可换回多少三个月远期HK$?
3设某外汇市场上即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场的英镑利息率（年利）为7.5%，美元利息率（年利）为5%，试求一年期远期汇率为多少？（运用利率平价理论来求远期汇率）
4.某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息，该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约，请问： （1）该远期价格是多少？
（2）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始投资价值为多少？
1. ①1×4是指起算日和结算日之间为1个月，起算日至名义贷款最终到期日之间为4个月；②7月11日；③8月10日；④8月13日；⑤11月12日；
⑥结算金=?rr?rk??A??D?1+?rr??B??DB
上式中：表示参照利率，表示合同的协议利率，A表示合同金额，B表示天数计算惯例（美元为360天）
结算金=91?7%?6.25%??100?360?91?1+?7%?360???=0.1862879(万美元)
⒉ ⑴USD/HK$三个月远期实际汇率为（7.7864-0.0360）/(7.7870-0.0330)=7.7504 /7.7540
⑵假设某商人卖出三个月远期USD10000，可换回：10000×7.7504=77504（HK$）
