A.银行拥有足够的自我资本 B.银行把贷款打包成债券卖出去了
C.银行出售的抵押贷款债券经担保机构担保后更容易出售了 D.美国经济看好，利率又低，所以人们都想买房
40.对冲基金的本质在于持有某种商品的（）是因为投机者认为它的价格会上涨，而持有（）则是认为价格会下跌。
A.多头；空头B.空头；多头C.多头；多头D.空头；空头 39,40不做
二、判断题
1．一般而言，一国的通货膨胀率越高，外汇汇率就越跌。 2．根据利率平价理论，高利货币远期升水，低利货币远期贴水。 3．借软币总是比借硬币好。 4．期权交易的成本是固定的。
5．远期外汇的买卖差价总是大于即期外汇的买卖差价。
6．国际收支是一国在一定时期内对外债权、债务的余额，因此国际收支是一种存量概念。 7．银团贷款既包括短期贷款，也包括中长期贷款。 8．我国的外汇储备包括商业银行的外汇资产。
9．在布雷顿森林体系下，汇率的波动幅度在黄金输送点之内。
10．在直接标价法下，当本国货币数量减少时，称本国货币汇率下浮或贬值。 11．购买力平价说的理论前提是一价定律。
12．根据利率平价理论，高利货币远期升水，低利货币远期贴水。 13．收购国外企业的股权达到10%以上，一般认为属于证券投资。
14．如果战后美国一直保持国际收支顺差，便可维持其倡导的国际货币体系。 15．进口公司从银行买入外汇时，应使用卖出价。 16．实行美元化的国家会损失大量铸币税。
17．用软币计价结算，对进口企业带来的外汇风险比较大。
18．贷款期限：指借款人借入贷款到本息全部清偿为止的整个期限。主要由提款期、宽限期、还款期三部分组成。
19．购买力平价说的理论前提是一价定律。
20．离岸金融市场业务和市场所在国在岸金融市场业务分离的典型代表：美国、日本、新加坡、泰国、马来西亚。
21．远期外汇的买卖差价总是大于即期外汇的买卖差价。
22.看涨期权是在约定的未来时间内以协定的价格出售若干标准单位金融工具的权利。 23.升水表示远期汇率大于即期汇率，贴水表示即期汇率大于远期汇率。
24．在欧洲货币市场上经营境外货币的欧洲银行的存贷利差小于货币发行国境内的存贷利差。
25．折算风险的管理的原则是使得受险资产=受险负债。
26．在间接标价法下，当本国货币数量减少时，称本国货币汇率下浮或贬值。 27．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。
28．如果某出口商3个月后有一笔外汇收入他应买进相同数量相同期限的远期外
汇
29. 在国际金融市场中，一种货币总是流向利率高的地方。
30．所谓“宏观经济的三难选择”或者“不可能三角”是指货币政策的独立性、固定汇率制以及资本自由流动三个目标不可能同时实现，当局只能在三个目标中选择两个。 31．远期外汇的买卖差价总是大于即期外汇的买卖差价。 32．LIBOR属于中长期贷款利率。
33．名义汇率e与实际汇率R之间的关系是： R＝eP*/P 其中，P*和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R和e 都是直接标价法下的汇率。
34．外债是在任何特定的时间，一国居民对非居民承担的已拨付尚未清偿的具有契约性偿还义务的全部债务，包括需要偿还的本金及需支付的利息。 35．在布雷顿森林体系下，汇率的波动幅度在黄金输送点之内。
36． 次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。 37.我国现行的人民币汇率是一种以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。 38.外汇直接管制属于国际收支调节中的支出增减政策。
39.如果投机者预期，一年后美元对英镑的汇率为1.95美元=1英镑，而1年期远期外汇市场的汇率为1.90美元=1英镑，则该投机者所进行的操作将使远期英镑升值，美元贬值。 40.亚洲货币危机的重要启示是：当发现固定汇率制度可能难以维持时，应当尽可能地延缓其崩溃。
41.丁伯根原则的基本要求是：将货币政策和财政政策分别应用于影响力相对较大的目标，
以求得内外平衡。
42.“蒙代尔分配法则”指出，应当用财政手段调节外部不平衡，用货币手段调节内部不均衡。
43.通常说的欧洲货币市场，主要是指在岸金融市场。 44.票据市场是资本市场的组成部分。 45.与远期相比期货的违约风险更高。 46.影子汇率导致不同的实际汇率。
47.补贴和关税政策属于支出增减政策，而汇率政策属于支出转换政策。 48.“福费廷”对出票人有追索权。
49.掉期交易法要求进出口商同时进行两笔金额相同、方向相反的不同交割期限的外汇交易。 50.企业外汇风险管理中的价格调整法中的加价保值法为进口商所用。
三、名词解释
1.马歇尔－勒纳条件. 2. 基准货币和标价货币 3. 特别提款权 4. 外汇储备 5. 特里芬难题6. 看跌期权 7 国际储备 8. 外汇买入价和卖出价9.福费廷 10.出口信贷 11. 在IMF的储备头寸 12. 货币危机14. 扬基债券15辛迪加贷款16. 特里芬难题17.基准货币和标价货币18.升水和贴水 19. 福费廷 20. 实际汇率 21. 辛迪加贷款 22. 欧洲货币市场23.影子汇率.
四、论述题
1、试述汇率变动对一国经济的影响。
2、请问使用现行汇率和历史汇率记账对企业会计风险有何不同影响? 3、简述进口商和出口商运用期货交易进行套期保值的原理。 4、简述长期巨额的国际收支顺差的经济影响。 5、试述外国债券和欧洲债券的区别。 6、简述远期利率协定的内容。
7、简述远期汇率与即期汇率的几种关系。
8、请问本币贬值是否一定会促进本国贸易收支改善。理由是什么？ 9、试述企业利用远期外汇交易进行套期保值的原理。 10、简述企业利用BSI法进行外汇风险管理的过程。
五、计算题
1.某日伦敦外汇市场上即期汇率为GBP1= USD 1.6955/1.6965，3个月掉期率60/50点，求3个月远期汇率。
2.A公司欲购入10 000英镑，它得到的报价是GBP1= USD 1.6710/1.6750。则A公司需要为这笔外汇交易支付多少美元？
3.某瑞典公司欲在美国投资，银行报价是USD1=SKr6.3550/6.3600。该公司投资1 000万瑞典克朗，则为此它将收到多少美元？
4.瑞士银行的外汇报价是USD1=SF2.5110/2.5140和USD1=JPY245/246,则该银行的瑞士法郎对日元的报价如何？
六、实务题
1.在香港、纽约和伦敦等外汇市场上同时存在着以下即期汇率，外汇交易商能否利用港元在三个外汇市场之间套汇？假设本金为1港元。
香港：GBP/HKD 12.4990/10 纽约：USD/HKD 7.7310/20 伦敦：GBP/USD 1.5700/10
2. 假定某年3月一美国进口商三个月以后将支付货款SF500 000,目前即期汇率为SF1=USD0.7420。为避免三个月后瑞士法郎可能升值的风险，决定买入4份6月份到期的瑞士法郎期货合同（每份合同为SF125 000），成交价为SF1=USD0.7430。6月份瑞士法郎升值，即期汇率为SF1=USD0.7681，瑞士法郎期货合同的价格上升到SF1=USD0.7691。如果不考虑佣金、保证金及利息，试计算该出口商的净盈亏。
3.某商品的原价为100美元，为防止汇率波动，用“一揽子”货币进行保值，其中英镑和欧元各占30%，港元和日元各占20%，签约日汇率为GBP1=USD1.6, EUR 1=USD1.2,USD1=HKD7.8, USD1=JPY100, 付款日汇率为GBP1=USD1.5, EUR 1=USD1.3,USD1=HKD7.7, USD1=JPY90,问付汇时该商品价格应为多少美元？
4.某英国出口商出口以软货币美元计价，如果按签订合同时1英镑=1.8500美元汇率来计算，其价值100万英镑的货物的美元报价应为185万美元。请问：英国出口商如何运用远期外汇交易进行风险管理？（当时6个月的远期汇率中美元对英镑的贴水为0.0060）假如该英国出口商所售商品拥有某项专利技术，有鉴于此，英国出口商可以将美元贴水率计入美元报价，请问其美元报价应为多少，则按照这个报价，到期英国出口商就可兑换到100万英镑而不至于亏损。
5.一笔5年期的5000万美元的贷款，于1996年5月10日签订贷款协议，确定承担期（提款期）为 半年，并规定6月10日起开始支付承担费，承担费率为0.25%。该借款人实际支用贷款情况为：5月12日：1000万美元；6月5日：2000万美元；7月12日：500万美元；8月9日：700万美元。到11月10日仍有800万美元未动用，自动注销。问：该借款人支付的承担费情况如何？
6.设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP=USD2.0125-2.0135,3个月掉期率为30-50点，求： （1）3个月的远期汇率。
（2）若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利？说明投资过程以及获利情况。并请比较汇率差和利率差。
7.假定某日伦敦外汇市场的中间价为1英镑=2.0174美元，1年期远期贴水为6.55美分，1年期英镑利率2.7%，1年期美元利率5.5%。应该如何进行抵补套利才能够有利可图？（提示：可以以1美元为本金进行假设，同时务必注意远期汇率的正确计算。） 8.编制A国2008年国际收支平衡表 A国2008年对外经济活动的资料如下：
1、A国出口商品价值100万美元，收入记入境外美元存款账户；
2、A国居民到外国旅游花费10万美元，该笔费用从该居民的海外存款账户中扣除； 3、A国企业在海外投资建厂，当年获得利润1000万美元，其中500万美元在当地再投资，200万美元存在其在海外的美元存款账户，100万美元用于进口，200万美元调回国内结售给A国政府；
4、外商以价值2000万美元的设备投资A国，兴办合资企业；
5、A国政府动用100万美元外汇储备向外国提供无偿援助，另提供相当于50万美元的药品食品援助；
6、A国某企业购买价值2000万美元国外某企业股票，占其股票总额的8%，以境外美元存款账户支付 考试题型为：
一、名词解释（4*5）判断并改错题（2*10）三、选择题（2*10）四、实务题（10*2）五、论述题（10*2）
