试题一：(25分)
某建设项目有关数据如下：
1．建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5000万元(不含建设期贷款利息)，其 中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额2200万元，在建设期每年贷入1100万元，贷款年利率为5．85％、(按季计息)。流动资金为900万元，全部为自有资金。
2．无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为200万 元，按照直线法折旧。
3．固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。 4．项目运营期的经营成本见答题纸表5-3。 5．复利现值系数见表5-1，(P／A，i，3)=2．674。
(注：计算结果四舍五入保留两位小数，表中计算数字四舍五入取整数。) 问题：
1．计算建设期贷款利息、运营期固定资产年折旧费和期末固定资产余值。 2．按照答题纸表5-2、表5-3的格式编制还本付息表和总成本费用表。
3．假设某项目各年的净现金流量如表5-4所示，按答题纸表5-5中的项目，计算相关内容，并将计算结果填入表中。计算该项目的财务内部收益率(i2与i1，的差额为5％)。 表5-1复利现值系数
n i=10％ i=15％ 1 0.909 0．870 2 0.826 0．756 3 0.751 0．658 4 0.683 0.572 5 0．621 0.497 6 0．564 0.432 7 0.513 0.376
i=20％ i=25％ 0．833 O．800 0．694 0．640 0．579 0．512 0.482 0.410 0．402 0．320 0.335 0．262 0.279 0．210 表5-2 某建设项目还本付息表 (单位：万元) 项＼ 年 1 2 3 4 5 序 目 ＼ 号 1 份 年初累计借 款 2 本年新增借 款 3 本年应计利 息 4 本年应还本 息 5 本年应还利 息 6 本年应还本 金
表5-3总成本费用表 (单位：万元) 序号 项目\\年份 3 4 5 6--10
1 2 3 4 5 经营成本 折旧费 摊销费 长期借款利息 总成本费用 1960 2800 2800 2800 表5-4项
目净现金流量 (单位：万元)
年份 1 2 3 4 5 6 7 净现-10-856789金 流量 0 0 0 0 0 0 0
表5-5累计折现净现金流量表 (单位：万元)
年份 净现金流量 折现系数I=15% 折现净现金流量 累计折现净现金流量 折现系数I=15% 折现净现金流量 1 -100 2 -80 3 50 4 60 5 70 6 80 7 90
累计折现净现金流量
试题一答案：(25分) 1．(1)计算建设期贷款利息
实际利率：(1+5．85％÷4)4-1=5．98％
第1年贷款利息=(1100／2 * 5．98％)万元=32．89万元
第2年贷款利息=[(1100+32．89)+1100／2]* 5．98％万元=100．64万元 建设期贷款利息=32．89万元+100．64万元=133．53万元 (2)计算固定资产年折旧费
固定资产年折旧费=[(5000+133．53-600-200)÷10]万元=433．35万元 (3)计算固定资产余值
固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-运营期)+残值 =[433．35*(10-8)+200]万元=1066．7万元 2．(1)编制还本付息表，见表5—6。
