性项目直接投入每年10亿左右,同时为补偿公益性项目的支出,上海市政府还将市中心约6平方公里的土地授权给上海城投进行土地一级开发,以补偿公司公益性项目的支出。
2、杭州市
资产支持。明确新公司资产除九大行业的划拨资产外,还包括经市政府同意由公司出资建设的市政道路、河道两侧及绿地周边可开发的土地资产,以上资产范围内投资经营管理的城市土地及地上地下的空间经营、设施冠名经营的收益,地下管线统一建设经营、道路停车设施经营的相关收益。
财政支持。明确杭州市财政按原口径每年投入的市政建设资金、出让土地中的市政配套费、1/3的级差地租划入杭州城建。
3、天津市
财政支持。天津市财政局每年从财政增收中拿出1亿元作为利息补贴,提升天津城投项目的资信水平。
资产划拨。天津市通过整合城市资源,将属于政府的所有城市可经营性基础设施通过合规、合法的办式,全部划入城投集团,并授予特许经营权,做大城投集团的现金流,增强再融资能力。2007年12月,经天津市国资委批准,天津市市政工程局无偿划入天津城投,划转完后,天津城投将直接持有市政投资100%的股权,从而间接持有
天津创业环保股份有限公司54.30%的股权,使得2007年天津城投净利润达到9.03亿元,而2005、2006年公司净利润分别只有1.78亿元、1.57亿元。
政策支持。天津市政府给予天津城投多项政策支持,如税收返还及减免政策、固定资产实行折旧等政策优惠。
其他。天津市政府对非经营性项目采取财政分阶段注入项目资本金和偿债资金补贴收入、政府贴息、土地增值收益分成、增收配套费等方式形成财政支持机制,构建企业经营收益模式对准经营性项目按照特许经营的方式获得市场收益的同时,由行业主管部门支付一定的补贴收入,构成企业整体收益。
对于城投公司来讲,融资方式可以分为财政融资、银行融资、商业融资、证券融资及国际融资等方式,其中商业融资包括PPP、BT、BOT、TOT等项目融资,也包括收购兼并和存量资产转让等。在这些融资方式中,财政融资、银行融资是比较传统的融资方式,而商业融资、国际融资及证券市场融资的选择和使用,则使各城投公司表现出各自的特色(见表5-2)。
资本运作。早在公司成立之初,天津泰达就定下了“通过资本大循环,推动泰达控股大发展”的基本思路。基于此,成立了战略与产业策划中心、品牌经营和资本运营的决策中心、产权处置和重组并购的投资中心,这些机构职能的有效发挥,为资本大循环战略的成功实
施,打下了坚实的基础。初步构筑了以金融产业、泰达系和投行机构支撑的资本大循环运作平台;
金融产业。公司参控股了北方信托、渤海证券、国泰君安、天津商业银行,注资筹建了泰达担保、泰达证券、恒安保险、金融控股等企业,初步形成了以自有金融产业为基础,融资、担保、投行、理财一体化的运营服务体系;
泰达族系。泰达控股麾下已拥有四家上市公司,构成了强大的泰达系板块。泰达系丰厚的资源优势,将为一、二级市场的理财运作,做强、做大支柱产业创造的得天独厚的条件;
投行机构。以财务中心、投资部、资产管理部、评估部构成的投行业务运营系统,为资金管理、股权运作和资本运筹创造了内部运作平台。要实现资本大循环,就必须贯彻“全局一盘棋,上下一本帐,管理一条线”的思想,按照这个要求,解决了内部整合、战略协同和机构优化等问题。
1.3.5 企业发展战略与规划设计总体思路
某某城投集团的企业使命:当好城建投资主体,创造居民和谐生活
某某城投集团的企业精神:发展、创新、务实、敬业、协作 某某城投集团发展战略目标是:用3-5年时间,实现基建、水务、
燃气、置业、新兴产业和城市资源开发六大产业板块相呼应,海内外资本市场融资并举,集团总资产达到1000亿元以上,资产负债率控制在60%以内,流动性资产比例提高到50%以上,净资产收益率达到4%以上。
某某城投集团的战略行动纲领:明晰定位,盘活资源,优化结构,持续发展
1.3.6 实施步骤与建议
某某城投集团的总体战略实施步骤实行三步走,在每一步中都有着具体的任务要求。
第一阶段(2009-2010年) 主要完成以下任务:资产规模达到1000亿元以上;通过集团内部决策层、管理层和建设(经营)层的职能划分,实现控股集团与产业集团的分层次管理;构建城市基础设施建设融资可持续机制;通过置业集团的整合、六大产业板块的布局,及一个资本运作平台、一个孵化器和一个产业投资基金的组建。
第二阶段(2011-2013)主要完成以下任务:通过集团定位的调整,实现集团由投资建设型向投资管理型转变;通过强化资产投资管理,实现部分优势产业的跨地区经营;通过利用上市公司在资本市场上的优势和影响,提高集团的品牌影响力和社会知名度;通过产业整合和改善经营管理,使经营性资产的收益率达到国内同类企业的平均水平,净资产收益率达到3%以上,流动性资产比例达到35%以上;通
过争取政府财政资金支持和公益性项目债务补偿,将资产负债率控制在70%以下。
第三阶段(2014-2015年)主要完成以下任务:通过集团定位的调整,实现集团由投资管理型向投资收益型转变;通过产业扩张,集团部分优势板块发展迅速,盈利性位居国内同行业前列;资产负债率控制在60%以下,流动性资产比例提高到50%以上,净资产收益率达到4%以上;通过2-3年筹备,完成某某城投集团财务公司的组建。

