后一年另有250000元的回收额(3)建设期2年,经营期8年(4)建设期2年,经营期8年,最后一年另有回收额250000元 答: （1）P =400000×(P/A,14%,8) =400000×4.6389 =1855560 (元) （2）P =400000×(P/A,14%,8)+250000×(P/F,14%,8) =400000×4.6389+250000×0.3506=1943210(元) （3）P =400000×[(P/A,14%,10)-(P/A,14%,2)] =400000×(5.2161-1.6467)=1427760（元） （4）P =400000×[(P/A,14% ,10)-(P/A,14% , 2 )]+250000×(P/F ,14% ,10 ) =400000×(5.2161-1.6467)+250000×0.2697=1495185(元) 14，企业向银行借入一笔款项480，000元，期限2年，年利率为8%，但银行要求每季复利一次，则企业该笔借款的实际利率为多少？2年后的本利和为多少？
答: 实际利率=(1+8%/4)4-1=8.24% 本利和=480000×（1+8%/4）4×2 =562416（元） 15，目前市场是有35%的可能为良好，45%的可能为一般，20%的可能为较差。企业面临两个投资方案的选择，甲方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有120万元、60万元和-20万元的投资收益；乙方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有100万元、65万元和-15万元的投资收益。用风险收益均衡原则决策企业该选择和何种投资方案。
答：甲投资方案: 期望值=120×35%+60×45%+（-20）×20%=65（万元） 方差 =（120–65）2 ×35%+(60-65)2 ×45% +(-20–65)2×20%=2515(万元) 标准离差=(2515)1/2= 50.15 （万元） 标准离差率= 2515 / 65=0.77 乙投资方案： 期望值= 100×35%+65×45%+（-15）×20%=61.25(万元) 方差=(100- 61.25 )2 ×35%+（65-61.25）2 ×45%+(-15-61.25)2 × 20% =1694.69(万元) 标准离差=（ 1694.69）1/2 = 41.17(万元) 标准离差率=41.17/61.25 = 0.67 决策：在两个投资方案的期望值不相同的情况下，甲方案的标准离差率大，投资风险大，乙方案标准离差率小，风险小，可选用乙投资方案。 （甲：65万元 50.15万元 0.77 乙：61.75万元 41.17万元 0.6721） 16，某企业2002年的销售收入为4，000，000元，净利润为480，000元，向投资者分配股利288，000元，年末资产负债表（摘要）如下： 资产负债表
资产 负债及所有者权益
现金存款 160，000 短期借款 110，000 应收帐款 320，000 应付帐款 240，000 存 货 480，000 应付票据 160，000 待摊费用 120，000 应付费用 120，000 固定资产 850，000 长期负债 202，000 无形资产 150，000 股东权益 1248，000 总 额 2080，000 总 额 2080，000
公司计划2003年实现销售收入4，800，000元，销售净利率与股利发放率保持不变。就下列可能的事项分别预测公司2000年对外资金需求量：
（1），公司没有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元。
对外资金需求量=(480–400)×[（16 + 32+48+85）-（24+16+12）] / 400 -480×(48/400)×（1–28.8/48）-8.6 + 2.4=-3.44（万元）
（2），公司尚有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元，并增加应收票占销售收入的5%。（3.56万元）
对外资金需求量=(480–400)×[（16+32+48）-(24+16+12)]/400
–480×(48/400)×(1-28.8/48)–8.6+2.4+480×5%=3.56 (万
元)
（3），公司生产能力已经饱和，当年有固定资产折旧86，000元，其中40%用于更新改造。新增零星开支24，000元，计划存货占销售收入的百分比下降1%，应付票据占销售收入的百分比上升2%。（-14.4万元）
对外资金需求量=(480- 400)×（181–52）/400–480×(48/400) ×(1- 28.8/48)
-8.6×(1-40%)+2.4–480×1%-480×2%=-14.49（万元） 17，某公司在1999年度的销售收入为1，600，000元，销售净利率15%，股利发放率为40%，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为45%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例为35%，计划2000年的销售收入比1999年增加400，000元，销售净利率和股利发放率与1999年保持不变，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为42%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例30%，固定资产的折旧为40，000元，新增投资项目所需资金150，000元。则该公司2000年对外资金需求量为多少元？ 对
外
资
金
需
求
量
=400000×(45%-35%)-(1600000+400000)×15%×(1-40%)
-40000+150000-2000000×(45%-42%)+2000000×(35%-30%)=10000(元)
18，某公司根据历史资料统计的经营业务量与资金需求量的有关情
