投资银行复习题
一、单项选择题
1、以下不属于证券市场系统性风险的是：（ B ）。
A. 利率风险 B. 财务风险 C. 购买力风险 D. 外汇风险 2、并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为：（ B ）。 A．纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购 3、作为（ C ），投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金。
A. 证券做市商 B. 证券交易商 C. 证券经纪商 D. 证券承销商 4、（ A ）发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”。 A．国债 B. 可转换债券 C. 基金 D. 优先股 5、以下关于信用评级机构的表述正确的是：（ C ）。 A. 信用评级机构主要是对普通股股票进行评级 B. 信用评级越低的证券越值得购买
C. 信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任 D. 债券一般不需要进行信用评级
6、场内证券交易业务的特点是：（ C ）。 A. 交易地点和交易时间不固定
B. 交易价格的形成是通过“一对一”分别协商 C. 交易信息基本不作公开披露
D. 通过众多买者和众多卖者分别叫价然后集中撮合成交
7、证券经营机构违背被代理人的指令为其买卖证券，属于：（ D ）。 A. 内幕信息 B. 操纵市场 C. 虚假陈述 D. 欺诈客户 8、对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定，进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是：（ B ）。 A. 创业板退出 B. 清算 C. 主板退出 D. 股权协议转让 9、证券发行与承销业务也被称为：（ C ）。
A. 证券交易业务 B. 证券做市业务 C. 一级市场业务 D. 二级市场业务
10、资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（ D ）关系。 A．委托——代理 B．管理——被管理
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C．所有——使用 D．以上都不是 E. 避免较高的新建成本
二、多项选择题
1、股票发行包销的特点是：（ B C D ）。
A. 包销的费用低于代销 B. 包销的费用高于代销 C. 发行人可以迅速可靠地获得资金 D. 股票发行风险转移 2、内幕交易行为客观上表现为以下几种：（ A B C D ）。 A. 内幕人员利用内幕信息买卖证券
B. 内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息买卖证券 C. 内幕人员获得内幕信息后，根据该信息建议他人买卖证券
D. 非内幕人员通过不正当手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该信息买卖证券
3、证券的私募发行主要面向：（ B C D ）。 A. 社会公众投资者 B. 特定的投资人
C. 各类养老金 D. 各类共同基金和保险公司 4、在我国，经纪类证券公司可以从事下列业务：（ A B C ）。 A. 证券的代理买卖 B. 代理证券的还本付息、分红派息 C. 证券代保管、鉴证 D. 证券的承销
5、投资银行推动资本市场发展的功能具体表现在：（ A B C D ）。 A. 作为资本市场上主要的金融中介机构，在筹资者与投资者中间发挥着桥梁作用
B. 投资银行为大批企业提供了强有力的间接融资服务和直接投资服务 C. 投资银行是资本市场上重要的机构投资者之一
D. 投资银行在资本市场基本要素的形成和发展中发挥重要作用
6、当前世界各国的投资银行主要有四种类别，包括：（ A B C D ）。 A. 独立的专业性投资银行
B. 商业银行拥有的投资银行（商人银行） C. 全能性银行直接经营投资银行业务
D. 一些大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司
7、投资银行业务面临的风险的主要有：（ A B C D ）。 A．经纪业务风险 B．自营业务风险 C．承销业务风险 D. 资产管理业务风险 8、投资银行在二级市场中扮演的角色包括：（ A B C ）。
A. 作为证券经纪商，在证券承销结束之后，代表买卖双方按照其提出的价格代理进行交易
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B. 作为证券交易商，自营买卖证券
C. 作为证券做市商，为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定
D. 在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动 9、按并购的动机，并购可以分为两种：（ A B ）。
A. 善意收购 B. 恶意收购 C. 杠杆收购 D. 现金收购 10、投资银行在现代社会经济发展中发挥的作用包括：（ A B C D ）。 A. 沟通资金供求 B推动企业并购 C. 优化资源配置 D. 构造证券市场
三、判断题
1、现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。（ 错 ） 2、从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。（ 错 ）
3、杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。（ 对 ）
4、在风险投资业务中，风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。（ 错 ）
5、从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。（ 错 ）。
6、利用期货交易进行的套期保值操作是为了避险，但是作为一种金融衍生品交易，它本身也存在有一定的风险。（ 对 ）
7、投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式。（ 对 ）
8、证券发行业务也称为证券二级市场业务。（ 错 ）
9、系统性风险是指由于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所有证券的风险。（ 对 ）。
10、投资银行风险管理的目标是消除风险。（ 错 ）
四、名词解释
1、投资银行：又称商人银行，是指专门从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、公司理财、基金管理、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
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2、金融控股公司：在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同。
3、上市开放式基金（LOF）：是一种既可以在场外市场进行基金份额的申购和赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购和赎回的开放式基金。它是我国对证券投资基金的本土化创新。
4、白衣骑士：当目标公司遇到敌意收购者进攻时，可以寻找一个具有良好合作关系的公司，以比收购方所提要约更高的价格提出收购，这时收购方若不以更高的价格来进行收购，则肯定不能取得成功。这种方法即使不能赶走收购方，也会使其付出较为高昂的代价。合作公司则被称为“白衣骑士”
5、私募发行：又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以少数特定投资者为对象的发行，如保险公司、共同基金、各类养老基金、投资公司等。 6、融资融券：是指券商为投资者提供融资和融券交易。简单地说，融资是借钱买证券；融券是借证券来卖，即卖空一只证券。
五、简答题：
1、简述证券承销业务的风险因素有哪些。
答：证券承销风险主要集中在以下几个方面 (1)竞争风险 （2）审核风险 （3）承销风险 （4）违约风险 （5）法律风险 （6）道德风险
影响承销风险的主要因素 （1）发行公司所处产业的发展前景因素 （2）股票发行价格的确定因素 （3）股票发行时机的选择 （4）股票承销方式的选择
2、简述投资银行在自营投资时所采用的基本分析法（也称基本面分析法）的主要内容。
答：（1）宏观经济分析 主要探讨宏观经济运行状况和宏观经济政策对股票投资活动和股票市场的影响。在股票投资领域非常重要。（2）中观经济分析 主要探讨产业和区域经济对股票价格的影响。 （3）微观经济分析 主要是对上市公司的成长周期、内部组织管理、发展潜力、竞争能力、盈利能力、财务状况以及经营业绩等进行全面分析。是基本分析法的重点。
3、简述投资银行的风险类型。
答：系统性风险（1）利率风险 （2）汇率风险 （3）购买力风险 （4）政策性风险 （5）社会经济风险 （6）体制风险 （7）政治风险
非系统性风险（1）信用风险 （2）流动性风险 （3）财务结算风险 （4）
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