（5）等额支付现值公式
?(1?i)n?1?P?A??n?i(1?i)? ?(1?i)n?1??n?i(1?i) ??：记为(P/A，I，n)称作等额支付现值系数。 故P＝A（P/A，i，n）。 （6）资本回收公式
?i(1?i)n?A?P??n?(1?i)?1?n?i(1?i)?：记为（A/P，i，n）称作等额资金回收系数。 A?P
??n(1?i)?1??故A＝P（A/P，i,n）。
二、EXCEL函数在资金等值换算中的应用
1.终值计算函数
FV（Rate,Nper,Pmt,Pv,Type） 其中： Rate——利率；
Nper——总投资期，即该项投资总的付款期数；
Pmt——各期支出金额，在整个投资期内不变（若该参数为0或者省略，则函数值为复利终值）；
Pv——现值，也称本金（若该参数为0或者省略，则函数值为年金终值）；
Type只有数值0或者1，0或忽略表示收付款时间是期末，1表示收付款时间是期初。
【例1-1】利率为10％，现值为2000，计算5年后的终值。 计算过程如下：
（1） 启动Excel软件。点击主菜单上的“插入”命令，然后在下拉菜单中选择“函数”命令（也可直接点击工具栏上的“fx”即“粘贴函数”按钮），弹出“粘贴函数”对话框。先在左边的“函数分类（C）”栏中选择“财务”，然后在右边的“函数名（N）” 栏中选择“FV”。最后点击对话框下端的“确定”按
3
钮。
图1-1 例1-1计算过程（1）
（2）在弹出的“FV”函数对话框中，Rate栏键入10％，Nper栏键入5，PV栏键入2000（也可直接在单元格A1中输入公式：＝FV（10％，5， ，2000））.然后点击“确定”按钮。
图1-2 例1-1计算过程（2）
（3）单元格A1中显示结果为-3221.02。
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图1-3 例1-1计算过程（3）
【例1-2】 年利率10％，年金为400，计算5年后的年金终值。 计算过程如下：
（1）启动Excel软件。其步骤同上。
（2）在弹出的“FV”函数对话框中，Rate栏键入10％，Nper栏键入5，Pmt栏键入400（也可直接在单元格A1中输入公式：＝FV（10％，5，400））.然后点击“确定”按钮。
图1-4 例1-2计算过程（1）
（3）单元格A1中显示结果为-2442。
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图1-5 例1-2计算过程（2）
2.现值计算函数
PV（Rate，Nper，Pmt，Fv，Type）
其中，参数Rate，Nper，Pmt，Fv和Type的含义与FV函数中的参数含义相同；FV代表未来值，或在最后一次付款期后获得的一次性偿还额。在PV函数中，若Pmt参数为0或省略，则该函数计算的是复利现值；若FV参数为0或省略，则该函数计算的是年金现值。
【例1-3】利率为10%，终值为2000，计算5年期现值。 计算过程如下：
（1）启动Excel软件。点击工具栏上的“fx”按钮，弹出“插入函数”对话框。先在“选择类别”中选择“财务”，然后在 “选择函数（N）”栏中选择“PV”。最后点击对话框下端的“确定”按钮。
图1-6 例1-3计算过程（1）
（2）在弹出的PV函数对话框中，Rate栏键入10%，Nper栏键入5，FV栏键入
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