序号 流动资金 周转天数 3 360 1 周转次数 120 1 360 资金估算 估算内容 资金（万元） 150 储备资金需要量＝投入物的价格×年耗用量÷360×储备天数 110 15 4 1 1.1 1.2 1.3 储备资金 原料 辅助材料 燃料及动力 2 生产资金 3 120 生产资金＝在产品每日平均生产费用×生产周期天数×在产品成本系数 160 成品资金＝产品平均日销售量×工厂单位产品成本×定额天数 439 3 成品资金 3 120 合计
10.4资金筹措及项目融资说明
1、资金筹措
439 项目总投资1亿元，其中项目资本金为5000万元，争取银行贷款5500万元。项目资金占总投资50%，大于国家规定的项目资金占总投资的35%标准，项目建成后，企业投入资本金200万元，用于流动资金投入，占流动资金总额的45%，达到规定的30%的标准。资金主要为自有资金和银行贷款，以公司固定资产和生产销售额作为担保。
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2、项目筹资方案
表11.3、筹资组合对公司风险和报酬的影响
阶段 目标
初期 融到资金启动公司 银行贷款难程序繁琐，
决策
相对成本高，主要依靠自有资金和风险资金
融资。
中期
大规模融资，扩大市场规
模
后期 争取利润最大化
和大企业合作，大企业融利用银行贷款，发挥资控股，还可借助其现有
渠道。
财务杠杆作用放大
利润。
十二、财务效益预测
项目财务效益预测主要依据全投资财务内部收效率、全投资静态回收期、投资利润率、投资利税率等评价指标，同时还要对项目进行不确定性分析。
1、产品成本费用估算 原料 硫氢化钠 氯化氢 水 β-羟乙基硫醚溶剂 环氧乙烷
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消耗量 90% 90% 90% 90% 90% 数量 1 吨 1 吨 1 吨 1 吨 1 吨 总价 1200 1000 50 610 1100 2、财务指标计算与分析
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9
综上计算与分析，本项目投产后具有较大的盈利能力，并能承受较大的市场变动风险，项目的财务效益较好，项目在经济上可行。
指标名称 年均销售收入 平均总成本费用 年均应缴增值税及附加 年均利润总额 平均所得税 年均税后利润 投资利润率 投资利税率 全投资财务内部收益率 单位 元 元 元 元 元 元 % % % 结果 85000000 39600000 5100000 34500000 6900000 27600000 2.76 0.12 3.28
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