本年度盈利不足以支付全部优先股股息，对所欠部分不予累计计算。所以公司股息分红的负担比较轻，但股东收入的稳定性没有累积优先股票高。同时非累积优先股票毕竟属于优先股，股息分派以固定股息率为上限，不得超过这个限制。本题的难度比较大，在统编教材没有直接的参考答案，几乎每一个选项都要仔细思考，需要考生对统编教材的内容有深入的了解和把握，死记硬背不是对付这类题目的好办法。 92．【答案】ABC
【解析】红筹股不属于外资股，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。A、B、C选项都是境外上市的外资股。 93．【答案】ACD
【解析】国有股从资金来源上看，主要有三个来源：第一，现有国有企业改制时所拥有的净资产；第二，政府部门向新建股份公司的投资；第三，授权代表国家投资的各种机构向新建股份公司的投资。 94．【答案】ABC
【解析】发行人是借入资金的实体，投资者是出借资金的实体，债券发行人与投资者之间是一种债权债务关系，而不是委托与受托关系。
95．【答案】ACD来源：考试大
【解析】B选项实行紧缩的货币政策，货币供给减少，市场利率上升，债券价格下降；C选项本币升值，意味着汇率下降，市场利率也将下降，债券价格上升；D选项对通货膨胀实行保值补贴，则人们对债券的需求上升，会引起债券价格上升。 96．【答案】ABD
【解析】影响债券理论价格的主要变量有债券的期值、待偿期限和买卖价格。 97．【答案】AB
【解析】在债券的票面价值中，首先要规定票面价值的币种，币种确定后，则要规定债券的票面金额。 98．【答案】AC
【解析】债券投资不能收回有两种情况：①债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金，不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的，一般政府债券不履行债务的风险最低；②流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。 99．【答案】ABD
【解析】C选项一般来说，具有高度流动性的债券风险较小。 100．【答案】ABC
【解析】D选项债券具有偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金，但债券投资不一定能够收回，如债务人不履行债务时。 101．【答案】AB
【解析】储蓄国债和记账式国债都是以电子记账方式记录债权的，凭证式国债采用填制凭证式国债收款凭证的方式记录债权，实物国债是以某种商品实物为本位而发行的债券。 102．【答案】BC
【解析】我国在20世纪50年代发行的国债主要是人民胜利折实公债和国家经济建设公债。 103．【答案】BCD
【解析】凭证式国债和储蓄国债(电子式)的比较。两者都是免缴利息税。 104．【答案】 ABD
【解析】储蓄国债(电子式)与记账式国债的比较。 105．【答案】 ABCD 【解析】我国企业债券发展。 106．【答案】BCD
【解析】证券投资基金的特征包括集合投资、分散风险以及专业理财。 107．【答案】ABCD
【解析】 两者区别包括期限不同、发行规模限制不同、基金份额交易方式不同、基金份额的交易价格计算标准不同、投资策略不同。
108．【答案】 AD
【解析】 契约型基金和公司型基金是按基金组织形式不同进行分类的；封闭式基金和开放式基金是根据基金的投资运作方式不同进行分类的。 109．【答案】 ACD
【解析】 在我国，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流。
110．【答案】ABC
【解析】 D选项用于管理气温变化风险的天气期货是在非金融变量的基础上开发的金融衍生工具，属于其他衍生工具。 111．【答案】ABCD
【解析】ABCD选项皆为金融期货的基本功能。 来源:考试大网 112．【答案】 ABC
【解析】认股权证的杠杆作用，表现为认股权证价格要比其正股价格的上涨或下跌的速度快得多。其杠杆作用强度可以用正股价格与认股权证的市场价格比率表示。 113．【答案】CD
【解析】转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。 114．【答案】ABD
【解析】按联结的基础产品分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品。 115．【答案】ACD
【解析】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司证券的可转让凭证。 116．【答案】 AB
【解析】注册制要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息。核准制要求发行人将发行申请报请证券监督部门决定。 117．【答案】ABC
【解析】D选项深圳证券交易所属于证券交易所市场。 来源：考试大 118．【答案】BC
【解析】场外交易的特点在于交易灵活、无需交易佣金、入市门槛低。 119．【答案】 ABCD
【解析】我国银行间债券市场的主要职能包括：①提供银行间外汇交易．人民币同业拆借．债券交易系统并组织市场交易；②办理外汇交易的资金清算．交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；③提供网上票据报价系统；④提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；⑤开展经人民银行批准的其他业务。 120．【答案】 ABCD
【解析】还有公司从外部取得的赠与资产。 121．【答案】ABC
【解析】D选项在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券，这种情况 是对购买力风险的补偿。 122．【答案】ABC
【解析】2006年实施的新《证券法》将注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准。 123．【答案】 ABD
【解析】登记结算公司可根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，包括派发红股、股息和利息等。 124．【答案】BC
【解析】涉及证券市场的法律、法规分为三个层次：第一个层次是由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的国家法律，主要包括《证券法》、《证券投资基金法》、《公司法》以及《刑法》等相关法律；第二个层次是由国务院制定并颁布的行政法规；第三个层次是由有关证券监管部门和相关部门制定的部门规章。 125．【答案】AD
【解析】《中华人民共和国刑法》对证券犯罪的主要规定有内幕交易，泄漏内幕信息罪和操纵证券市场罪。 126．【答案】ABC来源：考试大
【解析】D选项证券公司客户的交易结算资金应当以客户的名义单独立户管理。 127．【答案】ABC
【解析】《证券公司监督管理条例》第二十条规定，证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，行使公司章程规定的职权。薪酬与提名委员会、审计委员会的负责人由独立董事担任。 128．【答案】 ABC
【解析】《证券公司监督管理条例》第六十二条规定，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督，并按照规定定期向国务院证券监督
管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。 129．【答案】ABCD
【解析】我国《证券法》关于信息披露文件的责任主体，主要包括四类：①发行人、上市公司或其他信息披露义务人；②发行人、上市公司或其他信息披露义务人的控股股东、实际控制人；③证券服务机构；④证券公司、保荐人。 130．【答案】AB
【解析】C、D选项属于中国证监会的职能。 三、判断题 131．【答案】B
【解析】证券代表对一定数量的某种特定资产的所有权或债权。 132．【答案】B
【解析】证券可以采取纸面形式或证券监督管理机构规定的其他形式。 133．【答案】A
【解析】股票没有期限，可以视为无期债券。 考试大(www．Examda。com) 134．【答案】A
【解析】证券的形式含义是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 135．【答案】B
【解析】有价证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。 136．【答案】B
【解析】根据有价证券的定义：有价证券是指有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。该题的考点在于有价证券的功能是可以证明持有人或该证券指定的特定主体享有的权利。题目中的描述显然违背定义，是错误的。 137．【答案】B
【解析】资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。而货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。题目中的描述张冠李戴，显然错误。 138．【答案】B
【解析】证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。根据《证券法》的规定，证券公司应当加入证券业协会。 139．【答案】B
【解析】风险小的投资(约占60%)由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资(约占40%)则委托专业性投资管理机构进行投资运作。 140．【答案】B
【解析】西欧的证券交易最早是商业票据的买卖，即15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。 141．【答案】B
【解析】2000年3月起，我国证券发行由审批制过渡到核准制。 142．【答案】B
【解析】股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理。 143．【答案】A
【解析】《中华人民共和国公司法》第一百二十九条规定：股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。 144．【答案】A
【解析】股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使权利，同时也承担相应的责任与风险。 145．【答案】A
【解析】股票以面值发行，称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和。 来源：考试大 146．【答案】B
【解析】股东大会一般每年召开一次，当出现董事会认为必要、监事会提议召开、单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时，可召开临时股东大会。 147．【答案】B
【解析】外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 148．【答案】A
【解析】非参与优先股票只能享有优先股息，不能再和普通股股东去分享剩余的收益，所以其收益是限定的。 149．【答案】B
【解析】这是一道经常出的常识考查题。境外上市外资股是以人民币标明面值，以外币认购和交易的记名股票。 150．【答案】B
【解析】债券年利息收入与债券面额之比称为票面收益率。即期收益率是债券年利息收入与购买债券的价格之比，是以公告形式向社会公开宣布某债券的期限和利率。 151．【答案】A
【解析】债券投资不能收回有两种情况：一是债务人不履行债务；二是流通市场风险。 152．【答案】B来源：考试大
【解析】浮动利率债券是指债券的利率在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整。 153．【答案】B
【解析】发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票筹措的资金归属于资本金。 154．【答案】B
【解析】特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债；政府筹措资金用于建设项目的国债是建设国债。 155．【答案】B
【解析】国债被称为“金边债券”是因为国债的信用等级最高、安全性最高，而不是因为其收益率最高，况且国债的收益率是相对较低的。 156．【答案】B
【解析】在国际市场上，短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的一种债券。 157．【答案】B
【解析】个人投资者可以购买交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债。流通国债可以不记名也可以记名，而非流通国债必须是记名的。 158．【答案】A
【解析】非流通国债的考察。 159．【答案】B
【解析】欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券少，它不需官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。
160．【答案】A
【解析】《证券投资基金法》第五十九条的规定。 161．【答案】B
【解析】基金财产应当投资于上市交易的股票、债券以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。不包括衍生金融工具。
162．【答案】B
【解析】《证券投资基金法》规定，基金财产不得买卖其他基金份额。 163．【答案】B
【解析】公司型基金具有法人资格，在需要扩大规模增加资产时可以向银行申请借款。契约型基金不具有法人资格，一般不向银行借款。 164．【答案】B
【解析】由于投资于黄金基金成败的关键在于经理人的专业知识、操作技巧以及信誉，所以属于风险较高的投资方式，适合喜欢冒险的积极型投资者。 165．【答案】A
【解析】基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值；基金份额资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。 166．【答案】A
【解析】期权有无时间价值以及时间价值的大小取决于该期权的协定价格与其基础资产市场价格之间的关系。 167．【答案】B
【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，则期权为实值期权。 168．【答案】A
【解析】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。
