继续教育学院 网络教育学院 毕业设计（论文）
课题名称 我国证券市场投资者的行为分析
学习形式 夜大 学习层次 专升本 专 业 金融学 学 号 120380054 学生姓名 顾施煜 指导老师 叶欣
日 期
2014年9月08日
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毕业设计（论文）报告纸
摘要
现代经济生活特别是证券业，风险是人们不得不努力逾越和克服的障碍。在高风险的证券业中，作为证券投资、证券市场中介人和服务者的证券公司面临着诸多风险的挑战和潜在威胁，因而防范和化解金融风险已成为证券公司的一项重要议程。目前，中国的证券市场的特征是“新兴+转轨”，尚不具备成熟市场的特性和功能，中国证券公司的问题具有普遍性并且情况复杂，经营风险往往与社会风险紧密相连(关乎社会稳定)。对于证券公司来说，证券公司的风险管理能力是其核心竞争力的重要组成部分，只有有效的管理风险才能保证公司的正常收益。在风险管理方面，虽然我国证券公司目前做了许多有益的尝试，但相比较于发达资本市场国家证券公司的风险管理，仍存在一定差距。随着资本市场不断开放和证券公司综合治理工作的结束，对我国证券公司创新发展提出了更高的要求。因此如何借鉴国外成熟市场证券公司风险管理的有效经验，把握证券公司风险管理的发展趋势，构建适合我国国情的一套证券公司风险管理模式，为完善我国证券公司风险管理工作提供建议，不仅在理论上具有探讨意义，更具有指导实践的重大价值。
关键词：证券公司、风险管理、风险管理体系
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毕业设计（论文）报告纸 目 录
1 绪论 ............................................................................. 4 1.1 研究背景 ................................................................... 4 1.2 研究内容和框架.............................................................. 5 2 我国证券市场投资者结构分析 ....................................................... 6
2.1我国证券市场发展概况 ........................................................ 6 2.2我国证券市场投资者分类 ...................................................... 8 2.2.1按股票上市地点分类 ...................................................... 8 2.2.2按投资者主体分类 ........................................................ 9 2.3我国证券市场投资者的特点 .................................................... 9 3 我国证券市场投资者不合理行为分析 ................................................ 11
3.1过度自信 ................................................................... 11 3.2反应过度与反应不足 ......................................................... 12 3.3由损失导致的心理压力 ....................................................... 12 3.4羊群效应 ................................................................... 13 4 我国证券市场投资者不合理行为产生的原因分析 ...................................... 14
4.1.散户投资者和机构投资者比例失衡 ............................................. 14 4.2 证券市场投资者老龄化问题突出 ............................................... 14 4.3机构投资者机构单一 ......................................................... 15 5 对我国证券市场投资者行为的建议 .................................................. 15
5.1加强对投资者的教育 ......................................................... 15 5.2投资者应加强自我保护意识 ................................................... 16 6 结语 ............................................................................ 16 参考文献 ......................................................... 错误！未定义书签。7 致谢 .............................................................................. 18
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我国证券公司的风险管理研究
1绪论
面对知识经济和全球一体化的挑战，发展高新技术产业、提升综合国力已成为当务之急。发达国家的实践证明，我国证劵公司风险管理在支持创新活动的开展和高新技术产业化方面，有着独特的、不可替代的重要作用，是高新技术产业发展的“助推器”、经济增长的“发动机”。高新技术企业创业是一个动态的技术经济过程，有着超越成熟性企业的传统经济学特性。风险投资高风险的特点，是由高新技术企业创业的经济学特性和未来发展的不确定性等诸多因素造成的。风险管理金融经济价值作用的发挥，需要建立一套行之有效的风险管理机制，弥补由于技术创新和技术转化所固有的高风险与传统投资保守的运作机制之间的缺失。 1.1研究的背景
风险与收益往往密不可分，是每个企业在经营中必须要考虑的两个问题。我国证券业蜕变于银行的一个业务部门，历经数年，发展迅猛，但从诞生之日起，证券行业便属高风险行业。在中国资本市场的发展历程中，证券公司作为资本市场的主要参与方，发挥着重要的枢纽和桥梁作用，其生死存亡和兴衰成败与资本市场的发展密切相关。伴随着市场的调整和完善，证券公司作为重要的市场主体也在发生重大的变化，并且产生明显的分化。一部分证券公司经营稳健、公司治理健全、风险控制有效，具备良好的抗风险能力，在证券业及证券公司的重新洗牌过程中面临着重大的发展机遇，相反的，一部分证券公司严重违法违规、公司治理存在重大缺陷、风险控制失效，导致风险不断产生和积聚，随着2001—2005年行情的低迷，频频爆出巨大风险，引致巨额损失，最后走上了关闭、清算之路。根据相关资料显示，2004年8月以来，中国证监会根据国务院批准的《证券公司综合治理方案》，对证券公司进行综合治理，证券公司总数从最高峰时的130余家迅速减为104家。在央行副行长易纲率团出席国际货币基金组织第32届国际货币与金融委员会会议中，针对中国股市的问题，易纲公开表示，中国股市经历了数轮调整，目前股市调整已大致到位。与此同时，中国政府采取的一系列措施避免了系统性的风险。同时，大量的事实使得国内
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