财务管理 第六章 企业投资管理概述
授课教师：杨晓峰 授课时间： 课时安排：8 教学目的要求：该章主要介绍企业长期投资的基本问题。学习该章，要求学生掌握固定资产、无形资产以及股票投资和债券的概念、方法和特点，熟练掌握各种投资的优缺点。
教学重点；投资的作用、原则，固定资产、无形资产、股票、债券投资的特点 教学难点: 无形资产开发、管理、债券投资的风险 教学方法：讲授法 教学过程：
◆导入新课：提问导入新课。要求学生回答财务会计上对投资是如何界定的？
◆教学内容：本章要解决的主要问题：
Ⅰ。投资管理管什么？即内容、如何管即程序、方法、注意问题等 Ⅱ。 内部投资管理：固定资产、无形资产管理 Ⅲ。 外部投资管理：直接投资、间接投资 一、企业投资管理概述 （一）企业投资的意义：
1．概念：指企业投入财力以期望在未来获取收益的一种行为。注意：会计上的投资只指对外投资，财务管理中的投资既包括对外投资，也包括对内投资。
本前提?实现财务管理目标的基? 2．意义?发展生产的必要手段
?降低风险的重要方法?（二）企业投资分类
?直接投资1．根据投资与企业生产经营的关系分为?
间接投资??长期投资2．根据投资回收时间的长短分为?
短期投资?
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? 对内投资3．根据投资方向分为?
对外投资?（三）企业投资的基本原则 投资的根本目的：谋求利润，增加企业价值
1．认真进行市场调研，及时捕捉投资机会 。 起点、关键
2．建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析。主要任务：对投资项目技术上的可行性和经济上的有效性进行论证。 3．及时足额筹集资金，保证投资项目的资金供应。
4．认真分析风险和收益的关系，适当控制投资风险。
（四）投资环境风险 投资环境是指影响企业投资效果的各种外部因素的总和。
础，保证决策的正确性。?使投资决策有坚实的基?1．意义?及时了解环境变化，保 证投资决策的及时性。?情况，提高投资决策的预见性。?预计未来投资环境变化??政治形势??一般环境?经济形势??文化状况??????市场、资源、科学技术2．基本内容? ??相关环境?地理环境、基础设施??政策优惠???其他因素??? 3．投资环境分析的基本方法（学生自学，讨论）
二、企业内部投资管理 （一）固定资产投资管理
1．固定资产的特点、分类及计价 固定资产是指使用期限较长，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中始终保持其原有物质形态的资产。主要设备：不论单位价值大小，使用年限在一年以；非生产经营主要设备：单位价值在2 000元以上，使用期限超过两年。
多次性?投资的一次性、收回的??价值的双重存在性（1）固定资产的特点?
循环周转速度慢??价值补偿和实物更新时间不一致?（2）固定资产分类
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?经营性固定资产ⅰ按经济用途分为??非经营性固定资产了解其分布和利用的情况，合理
安排投资。
?使用中固定资产?ⅱ按使用情况分为?未使用固定资产反映和监督企业固定资产的使用情
?不需用固定资产?况，有利于分析和考核固定资产利用效果。
自有固定资产??ⅲ按产权归属可分为?接受投资取得固定资产反映和监督固定资产的来
?租入固定资产?源情况，分清计提固定资产折旧的界限。
ⅳ按实物形态可分为房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备以及其他设备五大类
ⅴ固定资产按使用期限可分为5年、10年、20年
在实际工作中，分为经营用、非经营用、出租、未使用、不需用和租入固定资产六类。
（3）固定资产的计价
ⅰ计价原则 按取得时的成本入账。取得时的成本包括买价、进口关税、运输费和保险费等相关费用，以及为固定资产达到预定可使用状态前的必要支出。
?原始价值?ⅱ计价方法 ?折余价值
?重置价值?2．固定资产折旧
（1）概念 指固定资产在使用过程中逐渐损耗而转移到费用中去的那部分价值。固定资产折旧的依据是损耗程度。固定资产的损耗包括有形损耗和无形损耗。有形损耗是物质损耗，包括使用损耗和自然损耗。无形损耗是功能损耗，又称精神损耗。
２．固定资产折旧方法 考虑的因素：固定资产原值、使用年限、残值和
清理费用 （带领学生回忆）
（1）平均年限法 按照固定资产使用年限平均计算折旧额的一种方法。因为用这种方法计提的折旧累计额呈直线上升的趋势，所以又称直线法。最简单、最普遍 计算公式：
固定资产年折旧额＝（固定资产原值一预计净残值）÷预计使用年限
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固定资产月折旧额＝年折旧额÷12 固定资产年折旧率＝
1－固定资产预计净残值率×100％
固定资产预计使用年限 固定资产月折旧率＝固定资产年折旧率÷12
固定资产月折旧额＝固定资产原值×月折旧率
〔例〕某企业某项固定资产原值为 500 000元，预计可使用年限为10年，按照有关规定，该固定资产报废时的净残值率为2%。则该固定资产的折旧率和折旧额的计算如下：
1－2% 年折旧率＝×100%＝9.8%
10 月折旧率＝9.8%÷12＝0.82%
月折旧额＝500 000×0.82%＝4 100（元）
平均年限法计算简便，各年或各月折旧额相等，使企业产品成本稳定，有可比性，但缺陷是不能反映固定资产在各个时期使用强度的差异及无形损耗。
（2）工作量法 工作量法也称作业量法，是以固定资产的工作量或工作时间计算折旧的一种方法，也是平均计算折旧的方法。计算公式：
每一工作量折旧额＝
固定资产原值?（1－预计净残值率）
预计总工作量某固定资产月折旧额＝该固定资产当月工作量×每一工作量折旧额 〔例〕某企业的一辆运输卡车的原值为60 000元，预计总行驶里程为50万公里，预计其报废时的净残值率为5%，本月行驶4 000公里。该辆汽车的月折旧额计算如下：
60000?（1－5%）单位里程折旧额＝＝0.114（元/公里）
500000本月折旧额＝4000×0.114＝456（元）
（3）加速折旧法 采用加速折旧法计提折旧，可以使固定资产在使用早期多提折旧，在使用后期少提折旧，整个折旧期间的折旧费用呈逐年递减走势，从而可使固定资产的原始成本能在有效使用期内早日摊入成本。
第一、双倍余额递减法 也称加倍递减余额法，这种方法是在不考虑预计残值的情况下，用直线法折旧率的双倍去乘以固定资产在每一会计期间的期初账面净值，从而确定当期折旧额的一种方法。其计算公式为：
年折旧率＝
2×100％
预计使用年限 月折旧率＝年折旧率÷12
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