单位：元
报告期（1-6上年同期 月） 营业总收入 2.70亿 2.32亿 营业利润 2555万 3018万 利润总额 2874万 3421万 归属于上市公司股东的净利润 2655万 3118万 归属于上市公司股东的扣除非2382万 2837万 经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 -2859万 3956万 项目 与去年同期相比增减（%） 16.38% -15.34% -15.99% -14.85% -16.04% -172.27% 表二 利润表更正后（实际的）
单位：元 利润表 营业收入 营业成本 营业利润 利润总额 所得税 归属母公司所有者净利润 2012-9-30 1.81亿 1.46亿 -324万 -45.1万 48.3万 -93.4万 2012-6-30 8231万 7044万 -1437万 -1117万 250万 -1368万 2012-3-31 1.17亿 9262万 852万 872万 55.3万 816万 通过表一和表二我们可以发现， 2012年上半年，万福生科的实际营业收入为0.82亿元，但是在更正后的利润表中我们可以发现该公司将其虚报为2.7亿元，比实际情况高出1.88亿元。
从归属于上市公司股东的净利润这一项看出，实际亏损为0.137亿元，但是却虚报净利润为0.266亿元，足足虚增了0.4亿元多。
从以上两点就很明显地发现，万福生科在经营过程中虚增收入，同样也造成了利润的虚增。
②
虚构客户
表三 虚构的客户
单位：万元 虚报 祁东佳美 1415.61 中意糖果 1341.95 - 16 -
小丫丫 1340.64 傻牛 1380.39 实际 222.8 118.73 不存在 不存在 从最近披露的事实了解到万福生科虚构了与5大客户的交易，分别是东莞市常平湘盈粮油、湖南祁东佳美食品有限公司、津市市中意糖果有限公司、湖南省傻牛食品厂和怀化小丫丫食品有限公司。从表三中看出，万福生科把与祁东佳美公司销售额（222.8万元）的虚报成1415.61万元；把与津市市中意糖果有限公司的销售118.73万元虚报为1341.95万元；同时，在中报更正后傻牛公司和小丫丫公司更是从名单中抹去，说明这两个公司实际上与万福生科不存在交易，而万福生科为了虚增自己的收入，不但虚增已有客户的交易额，更是虚增一些不存在的客户。
在之前的公司利润操纵手段之会计方法中，也提到虚构收入这一方法，其中涉及到企业既定年终利润目标达不到的要求时，往往是使用虚假销售方法或者提前确认收入，以期能够实现既定的利润目标。既然万福生科采用了虚增收入这一手段，那么就有理由相信万福生科是为了达到某一既定的利润目标，所以才出此对策进行利润操纵，再联系万福生科是2011年9月27日上市的而上市公司在初次发行阶段，相关证监机构会要求其具有连续3年以上的盈利能力，至此，万福生科也很有可能为了保证自己的上市资格，所以虚增收入来操纵利润，从而达到自己的利益最大化。
2.手段二：虚增资产
之前分析出万福生科采用了虚增收入这一利润操纵手段，这种销售是无法取得现金的，因此某些公司出现虚增财产这种现象时，一般来说，其账面的应收账款的数额就会增加。
表四 资产负债表 （部分）
- 17 -
单位：万元
报告日期 2012-6-30 2011-12-31 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 货币资金 19023 38867 1242 5756 4314 1600 应收账款 1288 3699 1110 809 578 772 预付款项 14570 11938 2845 2173 1564 3182 其他应收款 1287 346 216 58 54 37 存货 29456 24509 20306 19013 19629 14253 固定资产原18038 18079 17280 16859 12412 10118 值 累计折旧 4474 3848 3278 2672 1792 1313 固定资产净13564 14230 14002 14188 10620 8805 值 固定资产 13564 14230 14002 14188 10620 8805 在建工程 17998 8675 8080 4743 148 1716 无形资产 2846 2879 2901 2934 1183 1109 资产总计 100289 105306 50842 50608 38228 31516 应付票据 2000 应付账款 763 384 901 477 218 148 预收账款 2286 867 1097 136 354 1196 其他应付款 436 491 587 439 469 3141 负债和所有100289 105306 50842 50608 38228 31516 者权益总计 表五 利润表（部分）
单位：万元
报告日期 营业总收入 营业收入 营业总成本 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益 营业利润 营业外收入 营业外支出 2012-6-30 2011-12-31 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 26991 55324 23221 43359 32765 22824 26976 55324 23221 43359 32765 22824 24434 49319 20110 37946 28565 19559 21596 42895 17884 32985 24685 17625 121 497 1065 914 237 2555 327 8 160 1406 2920 1726 212 -217 5911 870 105 74 444 869 805 34 -217 3018 405 2 - 18 -
139 1217 2368 1198 40 54 5343 778 3 36 1026 1860 1049 -91 4200 255 55 4 274 492 1153 13 3265 58 3 利润总额 所得税费用 净利润 2874 219 2655 6676 649 6027 3421 303 3118 6118 563 5555 4400 444 3956 3320 754 2566 但是，事实上应收账款的金额并没有增加。从表四和表五可以分析出，该公司应收账款非常少，从记录的四年内数据来看，公司年末应收账款则分别为772万元、578万元、809万元和3699万元，而2012年半年报中的应收账款为1288万元，同期的公司营业收入分别为2.28亿元、3.28亿元、4.336亿元、5.53亿元和2.7亿元，应收账款与营业收入之比分别为3.38%、1.76%、1.87%、6.69%和4.77%，这或许是万福生科不敢贸然虚增应收账款的缘由。
于是，该公司选择了在“预付账款”和“在建工程”两个项目上做文章，它的筹集资金的建设项目一直处于建设中，以消除人们的疑虑。
表六 现金流量表（部分）
单位：万元 报告日期 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 经营活动产生的现金流量净额 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净2012-6-30 34853 533 35385 34698 -2859 5883 5883 -5883 2011-12-31 62288 1024 63312 53389 3340 1377 1377 14593 400 14993 -13616 - 19 -
2011-6-30 27381 698 28079 22096 3956 1377 1377 3840 400 4240 -2863 2010-12-31 49343 2351 51694 38472 7163 54 54 10313 901 11214 -11160 2009-2008-12-31 12-31 37448 26664 432 1765 37881 28429 32384 27473 1263 48 48 979 205 3781 979 3781 -931 -3781
