提升海通证券公司核心竞争力问题研究
研究成果无法很好地运用到业务中去，会给人一种远离市场的感觉。研究人员只是根据自己的想法来研究，而并不是根据投资者的实际需要来进行研究，这就使得研究成果是否能够投入市场存在疑问。 3.3.2 证券公司缺乏独特的企业文化
证券公司缺乏企业文化使得公司内部工作人无法保持积极主动性，工作过程中没有方向感与归属感，工作成员与各组织之间缺乏友好的联系与沟通，导致整个工作环境生硬无序，容易使得工作人员产生厌烦的情绪。 3.3.3 证券公司品牌树立意识不强
证券公司目前只是专注于将业务规模做大而忽视了品牌效益，品牌对公司有着极其重要的作用，一旦忽视将会制约公司的发展。品牌体现的是公司的核心竞争力，忽视品牌建设将会使得公司无法与竞争对手产生巨大差别，如果无法区别于其他竞争对手，将很难在社会大众中产生独树一帜的效果，也很难使客户一直对公司持续信任与忠诚。只有强化品牌树立，才能够使客户对公司持续忠诚，因为品牌能够让本公司与竞争对手区别开来，而且也能够使竞争对手无法轻易模仿，从而能够具有特殊性。公司忽视品牌效益使得公司持续盈利的能力大大降低，而且无法获得更多的利润。品牌树立被忽视会使得公司向外拓展业务能力大大减弱，而且也不容易构建竞争壁垒。 3.3.4 人才流动杂乱无序，工作人员素质高低不齐
首先从大的方面来说，大商券由于品牌比较响，地域又具有优势，待遇方面也比较高，所以能够吸引一大批优秀人才。规模比较大的公司能够留住比较优秀的投资银行专门人才，而规模比较小的证券公司却无法留住优秀人才，从而形成人才短缺的情况。证券行业本来就是一个新兴行业，员工虽然来说学历水平都比较高，但是由于我国这方面发展并不成熟，行业经验并不足，与国外比较发达的国家比较起来还是有相当大的差距，所以我国证券从业人员的素质水平并不理想。根据相关调查，海通证券公司中的员工有很多都缺乏必要的经济金融背景，在就业后也没有接受专业的培训，所以整体情况下就业人员的综合素质难以令人满意，而且也并没有适应证券业务快速发展的需求，造成高级管理人员这种人才严重缺失问题的发生。由于人才短缺，导致了海通证券公司生存与发展遇到阻碍。人才资源对证券公司的稳步发展有着非常重要的意义，只有骨干人才的稳定，才能够使得公司的运行得以正常有序。除此之外，人才流动杂乱无序以及短期员工造成了证券公司的人才流动出现异常情况，也出现了人才竞争激烈的局面，而且不少员工为了自身利益的追求，不断在公司之间进行游走，形成了个人利益为先的局面，将会使得公司整体的利益大大下降，会造成严重的成本代价，甚至会造成市场效率低下，社会效益以及资源配置效率大大下降。在二零零零年，全国进行了一次证券从业人员资格考试，从考试的成绩看，结果并不十分理想，大多数的从业人员都是良荞不齐，很多人员缺少必要的经济金融背景。从业后未能进行系统学习。这种“先天不足”造成证券
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从业人员总体素质难以适应证券业务快速发展的要求，尤其是高级管理人员严重缺失。在人才短缺的制约下,券商为了生存和发展,争夺人才的竞争从一开始异我国证券公司核心竞争力问题研究常激烈。而且，有愈演愈烈之势，券商间的人才流动比率已大大超出了社会行业平均流动率。业务骨干人才群体的稳定,已成为券商面临的愈来愈棘手的问题。与此同时,人才流动的无序和流动的短期性“急功近利”，造成了券商人才流动的异常和人才竞争的混乱局面，不少人才流动在短期利益效应的驱使下，形成局部个体利益优化,但却要付出整体利益下降甚至恶化的成本和代价,致使市场效率、社会效益以及资源配置效率趋于低下。一些大型券商一夜之间失去了整个业务部门。这在一种程度上影响了券商业务发展的连续性。 3.3.5 我国证券公司的核心竞争力状况
中国是世界上证券交易佣金最高的国家之一,中国证券业也曾被称为“躺在床上收钱”的行业,佣金收入构成我国券商收入的主要来源,是券商的命根子。随着佣金的自由化或下调,券商的经纪业务己进入了微利时代。据研究,在目前的产业结构下,佣金收取标准下降20%,整个证券业经纪业务收入将下降160%,若佣金收取标准下降30%,其利润将下降250%,最致命的还在于证券公司的“命根子”完全依赖证券市场的繁荣,是一种典型的靠天吃饭、粗放经营的模式,一旦市场出现风吹草动,券商的生存压力立现。国内经济发达地区,商业银行已进驻证券营业部,分担了证券公司的出纳业务,并推出了以各种信用卡、储蓄卡、存折等转账为主导的结算。目前商业银行介入证券业还只停留在出纳与结算方面,随着金融混业经营的逐步加深,商业银行将更多的涉足证券业务,这对证券公司是一个大的挑战。2004年8月31日的新华快报上登出,证监会拟订了一套出台三大利好政策救市的主体方案,其中包括允许各商业银行发起设立证券投资基金,该基金可投资A股市场及债券市场；允许商业银行成立证券投资运营部门'。此举也就意味着,中国将打破现有的分业经营模式,重新实行金融混业经营。银行业参与证券市场的竞争除目前尚受到政策的限制外,其他的竞争条件都十分优越,如众多的网点、较低的人工成本、丰富的服务与营销经验、运作连锁经营的能力与成熟的业务与服务配送网络,这些都是证券营业部无法比拟的。一旦政策限制银行进入证券市场的篱笆被拆除,相当一部分证券公司就会出现生存危机。
随着证券市场市场化进程的加快,监管机构的职能已经由审批、分配额度为主的家长式管理方式向审核、强制性披露和加强查处、打击违法违规案件的市场式监管模式加速过渡。在这一过程中,对证券公司的监管也很重要的一个内容,长期以来证券公司非法集资,坐庄炒作、操纵股价牟取暴利的行为将随着法律法规的完善和监管力度的加大成为历史。根据中国加入WTO协议议定书中《服务贸易具体承诺减让表》的规定,中国自加入WTO时,中国的证券市场就要逐步的进行开放,采取的是了分步进行、逐步实施的方针,主要包括走出去、请进来以及市场全面开放三方面。同时,随着QFll制度的实施,到2003
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年10月上旬,已有9家境外合格机构投资者正式落户中国。所有这些都表明,加入WTO后中国的证券业迎来了一个更为开放的新格局。它既为国内证券业提供了前所未有的新的发展机遇,也为国内证券业的发展带来了不可忽视的竞争压力。从竞争压力方面看,随着市场的开放,特别是具有强大资本实力和丰富业务经验的国际竞争对手的进入,证券业内的竞争将趋于更加激烈。在无情的竞争机制下,国内证券业将不得不加快改革步伐,转变经营机制,在人才观念、风险观念、业务创新观念等方面进入全方位的改革创新。毋庸置疑,中国证券业目前正处在组织结构与业务开拓鱼待加快变革与创新的重要时期,如果我们能够充分利用好加入WTO后的这一段缓冲期,从组织体系和业务模式等多方面寻求有效的创新路径,使我国的证券业在充满创新活力的基础上,逐步有序地融入国际金融体系之中,国内证券业就能够在一个更加开放的金融体系中具备应有的竞争力。经过十几年的发展,证券业得到了快速的发展。特别是在证券公司规模、业务集中度等方面正向大型证券公司倾斜,呈良性发展的状态,这改变了我国证券公司数量多、规模小、经营缺乏特色的状况有着极大的促进作用。但是券商的业务的同质化,业务品种单一、业务结构雷同、经营无特色、竞争手段缺乏特色与创新、竞争无序低层次竞争的现象仍然严重。这种状况已经严重影响到我国不同类型证券公司的发展,培育证券公司核心竞争力已经是我国证券公司鱼待解决的问题。
综上所述,国内证券业的暴利时代已成为过去,全行业整体繁荣的景象也将成为历史,中国证券业将从来没有象现在这样感到生存的压力,转轨是必然的,又是痛苦的,在转轨的过程中,构造核心竞争力已历史地摆在我国券商的面前。
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4 提升海通证券公司核心竞争力的展望对策
4.1 提升公司的研发实力
研发实力水平的高低是证券公司发展过程中非常重要的因素，无论证券公司身处何位都要非常重视研发实力，因为研发实力的投入将会使得证券公司从举步维艰的逆境带到牛气冲天的顺境。在证券公司遭受打击时要加大研发投入，这样才能够为公司带来更多的潜在能量，甚至是公司在面临着很大的逆境时，研发实力可以帮助公司找到光明的道路。因为研发就是创新，创新是公司的竞争对手无法模仿或者是难以模仿的核心竞争力，所以有不少公司在提升核心竞争力时不免都要考虑到研发实力，通过提高研发实力来促进公司核心竞争力的提升。我国在零五年提出了证券交易佣金浮动政策，使得证券公司垄断优势被打破，各个证券公司之间竞争更加激烈，为了能够使商券盈利，新的金融产品不断被推出，由此来提高盈利的可能性，然而新的金融产品的推出也是需要研发实力的，这就需要技术高超的研发人员通过开发新产品，才能够为商券提供更多的盈利机会。在我国大多数的证券公司的研发实力还远远不如发达国家，调整商券研发管理工作的战略是提高研发水平非常重要的手段。不但如此，外资商券对于我国内部证券市场的竞争压力越发明显，而且这种压力在近年来在不断加大，所以随着证券市场以及研究机构自身的更加成熟，研发实力对于证券公司发展的重要性在近年来越发明显。 证券公司的研究部门应该走向市场，研究部门作为公司的一个研究机构要与公司业务紧密结合，在发展基本功能的同时要准确地掌握市场动态，推动公司业务的发展。 尤其是2002年5月国家推出证券交易佣金浮动的政策,打破了证券公司的垄断优势和“金饭碗”,使证券公司之间的竞争异常激烈。新的金融产品的推出是为券商盈利提供了很大的机会,但这是需要高水平研发人员,如沪深交易所即将推出ETFs和LOFs两大创新品种,但目前多数券商的研究力量还远远达不到这个层次。所以,借助ETFs和LOFs的推出,调整券商研发工作的战略部署,从总体上大幅提升研发水平是当务之急。另外,外资券商对内地券商的竞争压力已经渗透进来,并且不断加大。因此,随着证券市场和研究机构自身的不断成熟,研究机构作为“券商总体发展的参谋、四大业务的有力后盾、券商最宝贵的人才储备和无形资产中充当主力”的功能将愈益显现。
我国证券市场参与者结构正发生明显的变化,在证券公司资金势力不断壮大的同时,市场资金的集中度也明显加强。随着开放式基金的运作以及各类投资基金进入股票市场,市场的博弈格局将逐渐由证券公司与中小股民之间的博弈转向与机构之间的博弈。由于各方资金、信息等方面的基本对称性,在间接上可以促进向内在价值的趋近,加之市场监管力度的日益加强,证券公司通过以往的优势获得投机收益的机会越来越小。只有将自身的经营活动建立在有效的科学分析基础之上,证券公司才能获得发展的源泉,由此证券公
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