山东财经大学燕山学院2012-2013学年第二学期期末试题
货币银行学 试卷 (B)参考答案与评分标准示例
一、名词解释（本大题共5小题，每小题4分，共20分）
1．通货膨胀：通货膨胀是指在纸币流通条件下由于货币供给过多而引起纸币贬值、物价持续全面上涨的货币现象。
2. 期货合约：期货合约是指由期货交易所统一制订的、规定在未来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品或资产的标准化的双边远期合约。
3. 流动性陷阱：是指当一定时期的利率水平降至非常低的水平后，没有人再愿意持有债券，只愿意持有货币，货币需求弹性变得无限大。即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式持有，失去了利率弹性。此时，货币政策无效。
4. 基础货币：又称为货币基础、高能货币或强力货币，是商业银行存放于中央银行的存款准备金和流通于银行体系之外的现金通货的总和，是中央银行的负债。基础货币是货币供给量中最核心的部分。
5. 中央银行：是一个对经济的货币存量进行有目的的审慎控制的政治性机构。肩负着为金融业服务和对国民经济进行宏观调控的双重使命，核心职能是执行货币政策，调节货币发行并控制货币和信用数量。它是现代金融体系的核心。 二、单向选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1． D 2． A 3． C 4． B 5． A 6． A 7． B 8． C 9． B 10．B 11．B 12．D 13．A 14．C 15．A 16．D 17．B 18．B 19．D 20．A 三、计算题（本大题共3小题，共20分）
1. 根据信用货币创造公式，有： M=1/r=1/10%=10（2分）
D=R/r=100/10%=1000亿元（2分） 派生存款为D-R=900亿元 （2分） 2. 根据货币层次定义，有： M0=200 （2分）
M1=200+150=350 （2分） M2=350+100+90=540 （2分）
3. 货币需求函数为md=L1(y)+L2(r)=0.4y+1000-200r.（3分）
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根据LM曲线的含义，令md=m，则0.4y+1000-200r=1200. （3分） 可得LM曲线方程为：r=0.002y-1.（2分）
四、简答题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）
1. 古典利率理论是对19世纪末至20世纪30年代西方国家各种不同利率理论的一种总称。由于这些理论严格遵循着古典经济学重视实物因素的传统，主要从生产消费等实际经济生活中去探求影响资本供求的因素，因而被称为古典利率理论。（2分）在古典利率理论中，马歇尔的利率理论最具代表性。他把利息作为一种生产要素的价格加以研究。他认为任何生产要素的价格都是由供给和需求在均衡条件下决定的。资本是一种生产要素，利息则是资本的价格。利息的多少即利息率的高低是由资本的供求关系决定的。（2分）从供给方面看，资本供给主要来自于社会储蓄，储蓄是利率的递增函数。从需求方面看，资本的需求来自于投资，资本需求是利率的递减函数。（2分）根据古典利率理论，利率可以自由波动，因此具有自动调节储蓄和投资，使其达到均衡状态的功能。（1分）古典利率理论具有以下特点：第一，该理论是一种局部均衡理论，仅考虑了商品市场的均衡；第二，该理论认为利率与货币因素无关，利率不受任何货币政策的影响；第三，该理论采用的是流量分析方法。（3分）
2. 美国经济学家弗里德曼认为货币数量论并不是关于产量、货币收入或物价水平的理论，而是货币需求的理论，即货币需求是由何种因素决定的理论。因此，弗里德曼对货币数量论的重新表述就是从货币需求入手的。（1分）弗里德曼将货币看作是资产的一种形式，用消费者的需求和选择理论来分析人们对货币的需求。消费选择理论认为，消费者在选择消费品时，须考虑三类因素：收入即预算约束；商品价格以及替代品和互补品的价格；消费者的偏好。（1分）弗里德曼的货币需求函数形式为：Md/P=f(Y, W, rm, rb, re, 1/P·dP/dt, u)。其中，Md/P为实际货币需求；Y为恒久收入，即总财富；W为非人力财富在总财富中所占比例；rm、rb、re分别为货币、债券及股票的预期收益率；1/P·dP/dt为物价水平的预期变动率，u为影响货币需求的其他综合性因素。（3分）其中，货币需求与恒久收入正相关；货币需求与W负相关，货币需求与机会成本变量、预期物价变动率都是负相关。（2分）弗里德曼认为，货币需求是极其稳定的，主要与稳定性的恒久收入相关，对利率的变动不太敏感。强调恒久性收入对货币需求的影响是弗里德曼货币需求理论的一大特点。（2分）由于货币需求是稳定的，稳定货币主要在于货币供给的稳定。这一观点成为他提出稳定货币供给增长率政策的理论基础。（1分）
五、论述题（本大题共1小题，共20分）
中央银行货币政策工具就是中央银行为实现货币政策目标，进行金融控制和调节所运用的策略手段。（1分）一般性使用的货币政策工具，即再贴现政策、存款准备金政策和公开市场政策，称为传统的三大货币政策工具。（1分）
所谓再贴现政策，是中央银行通过制定或调整再贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场的供应和需求，从而调节市场货币供应量的一种货币政策。再贴现率是中央银行对
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商业银行的票据进行贴现所收取的利息的比率。再贴现率实际上是中央银行向商业银行的放款利率。中央银行提高再贴现率，就是不鼓励商业银行向中央银行借款，限制商业银行的借款意愿，从而影响商业银行的资金成本和超额准备金的持有数量，进而影响商业银行的融资决策。（3分）同时，商业银行会因融资成本的上升而提高对企业放款的利率，从而减少社会对借款的需求，达到收缩信贷规模和货币供给量的目的。但该政策缺乏弹性，若中央银行经常调整再贴现率，会引起市场利率的经常性波动，使企业和商业银行无所适从。（3分）
存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过调整商业银行交存中央银行的存款准备金比例，以改变货币乘数，控制金融机构的信用扩张能力，间接控制社会货币供应量，从而影响国民经济活动的一种制度。（2分）存款准备金与金融机构存款总额的比例就是存款准备金率。法定存款准备金率的调整一是会影响货币乘数。根据信用创造原理，准备金率越高，银行存款创造信用的规模越小，存款准备金所能支持的派生存款数量就越小；二是对超额存款准备金的影响。（2分）调整法定准备率，若基础货币和准备金总额不变，则超额准备金发生变化，货币乘数扩展或收缩。这一政策工具具有一定的副作用：一是中央银行难以确定调整准备金率的时机和调整幅度；二是许多商业银行难以迅速调整准备金以符合变动了的法定准备金限额。（2分）
公开市场操作是指中央银行在公开市场上买进或卖出有价证券、外汇，以吞吐基础货币，实现货币政策目标的行为。公开市场操作主要是通过影响商业银行体系的实有准备金，来进一步影响商业银行信贷量，进而影响货币供应量。同时，通过有价证券的买卖影响证券价格，进而影响市场利率水平。（2分）公开市场操作不仅可以调节货币供应量、影响市场利率水平来调整投资和消费，进而影响经济运行，还可以作为调节长期债券市场和短期证券市场的利率结构和水平的工具，达到调整投资结构的目的。（2分）中央银行可以根据金融市场的信息不断调整业务，产生一种连续性的效果，这种效果使社会对货币政策不易作出激烈的反应，而其他两个政策只能产生一次性的效果，易引起社会的强烈反应。但是，传导机制较缓慢，其影响需经过一段时间后才能见效。（2分）
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