机构!中小企业的信用评级机构等社会中介机构\对中小企业的发展 缺乏完善的法律!法规的支持保障,目前只是按行业和所有制性质分 别制定政策法规,缺乏一部统一规范的中小企业立法,造成各种所有 制性质的中小企业法律地位和权利的不平等\另外,法律的执行环境 也很差,一些地方政府为了自身局部利益,默许甚至纵容企业逃废银 行债务,法律对银行债权的保护能力低,加剧了金融机构的/恐贷0 心理\
综上所述,融资难己经成为中小企业最难迈过的生死槛\现在深 幼!!东莞!中山很多中小企业己经面临着非常沉重的融资危机\未来 的融资状况可能更加严峻,所以中小企业如何生存!发展再一次考验 着我们,这个时候融资问题尤其显的重要\四章我国中小企业融资难的原因分析 4.1中小企业融资难之案例
案例一,某商贸有限公司成立于2004年,注册资本160万元, 是一家代理销售美的电器的商贸类小企业\该企亚为美的电器的总代 理,凭着美的的品牌优势结合企业主的良好经营手法,近年来该企业 发展较为稳定\
每年的夏季以及年底为企业的销售旺季,特别是临近年终的时 候,为配合各大商场的年末促销活动,需大量购入存货,这段时期, 企业在业务运营过程中了流动资金较为紧张,又由于今年经济形势的 影响,资金回拢速度更加受到了影响,眼看着大笔订单接进来,却因 为流动资金不足而无法及时备货\如交货时间多次拖延,将大大影响 公司信誉,这对稳定及发展自己的客户群极为不利\绝不能在业务发 展呈现良好势头的时候,被流动资金周转的问题拖了后腿\
企业以往遇到资金短缺时所采取的办法通常是股东们及亲友临时 借款,同行拆借或民间借贷\但本次资金需求额度较大,这种方式解决 不了\于是企业想到了通过自有房产抵押,向银行进行流动资金融资\该公司先后与几家国有银行洽谈过贷款业务,但都没有成功\主要是由 于洽谈过程中遇到了两个问题:一是抵押额度未能达到企业的融资需 求\由于一般情况下房产抵押贷款额度为评估价值的七折,这样企业实 际能够得到的融资额度与其融资需求有一定差距,不能完全满足企业的 融资缺口;二是企业的财务报表受到银行的多项质疑,企业信用达不到 银行相应的信用评估等级,贷款额度无法满足其经营需求;第三,企业 需要的是短期的流动资金贷款,经营收入回拢较快,贷款的需求期较短, 所以更适合短期内可以灵活周转的额度产品\如果贷款期限太长,一方 面没有必要,另一方面利息费用也是一笔不小的开支,这对于一家并不 是/财大气粗0的小企业来说也是一种负担\第四,贷款的手续太多, 表都带假,有谁会相信你的报表呢?所以,这就给中小企 业的股权融资增加了很多障碍\
中小企业财务制度不健全,财务信息不透明,财务报表不规范, 银行缺乏足够的判断企业盈利能力信息,增加了银行贷款的风险和审 查成本\因此,银行及其它金融机构很难掌握他们的实际经营状况;# 再加上中小企业的高层管理者素质不是很高等特点,没有及时与银行 及其它金融机构沟通,银行及其它金融机构无法获取贷款合同实施后 中小企业相关的有用信息,特别是企业申请贷款的实际能力和偿还债 务的能力\
3!中小企业短期行为倾向严重,自身缺乏核心竞争力和无形资 产\银行即使凭借企业所能提供的所有资料,可能会顾虑到由于产品
雷同!抄袭!同质化,在市场上不具有竞争力的问题,有时也无法评 估该企业的盈利能力和持续经营能力,出于风险考虑,银行宁愿选择 将该笔贷款退回;这也是小企业贷款银行相对更看重担保情况的原 因,也使得银行在贷款时顾虑重重,抑制了向中小企业贷款的积极性\4!凭关系小圈子融资,不系统掌握融资技术\
中小企业的融资思路单一,多是凭借自身的社会关系在小范围内融 资\其实,在我们国家是有一定的融资市场,融资是门非常专业的技术, 特别是企业在高速发展时期,要通过更多的象风险投资!私募股权!产 业投资基金!资产证券化还有上市等融资方式,凭以往的小圈子和经验 是无法知道的,所以,专业的融资技术本身就可以给企业提供融资能力 的支持,但是,我们很多企业家认为我只要有关系就行了,这种短视行 为也导致他会陷入融资难\
此外,中小企业无长期的融资战略规划,临时抱佛脚\按测算,一 个小型的企业没有半年!一年的规划,中型的企业没有一到三年的规划, 大型的企业没有三到五年的规划,都可能陷入资金困境\如果融资不规 划就可以解决,那就不叫融资难了\境导致中小企业融资难的成因 1!政策和法律原因
尽管2003年1月1日我国开始实施了5中华人民共和国中小企 业促进法6,2005年出台5关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制 经济发展的若干意见6等有利于中小企业的政策法规,但没有从根本 上赋予中小企业平等的生存空间!融资待遇和发展环境\改革开放以 来外资实行的减免税收!设立保税区等/超国民待遇0!国企实施的 与中小企业不同的市场准入条件和不同的股票上市!企业债券!银行
贷款融资条件等/国民待遇0,使得/非国民待遇0的中小企业经 营!融资!发展环境处于严重不利地位,严重挤压了中小企业的生存 发展空间\由于缺乏必要的扶持中小企业生存!融资!发展的政策和 法律,致使目前银行信贷经营产生/垒大户0倾向\当今世界上一些 发达国家十分重视通过立法来保障中小企业稳定发展,如美国先后制 定了5小企业法案6!5中小企业基本法6和5创新发展法6等几十种 法律\日本政府制定的5中小企业振兴互助法6!5现代化促进法6等 法律,有效地推动了中小企业的持续和稳定发展\但至今为止,我国 还没出台一部完善的法律来确定中小企业地位,保护中小企业的发 展\
2!银行方面的原因
一(1)我国商业银行加大了对不良资产的监控力度和责任追究力 度\在实际土作中,贷款投向政府支持的大企业!大项目,既使贷款 产生问题,也容易从道德风险方面讲清道理,避免或减轻责任,但如 果贷款给中小企业特别是民营企业,却往往不容易从道德风险方面讲 清道理,容易受到审查和处罚\另外,5商业银行贷款通则6规定的 贷款条件非常严格,很多中小企业达不到规定条件而得不到贷款\因 此,贷款准入和监管的严格,使银行向中小企业谨慎贷款\安全 性!流动性!赢利性是银行贷款的基本要求,而中小企业存在过高的 经营风险,使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难\国 内外研究表明,中小企业具有较高的失败率\由于中小企业具有较高 ,即使款项获准,也无法解当前燃眉之急\
最终,他们被迫向通过某家担保公司以高于银行贷款利率近50%的 代价获得所需款项\虽然他们抓住了时机做出了更高的销售业绩,但由
