2.中小企业的现状
从目前的实际情况来看，我国中小企业资本结构不容乐观，资本总量严重不足。虽然企业所得税并轨后，中小企业面临的市场环境发生了很大变化，但如何完善中小企业现有的资本结构仍然是中小企业的主要任务之一。而中小企业的融资难也成了一条制约中小企业发展的鸿沟，据统计，目前中小企业从银行那里只获得了不到25%的贷款份额，但是它创造的GDP却占全国的60%。根据2010年上半年显示的数据可以看出，中小企业贷款份额只占银行总贷款的15%，银行业不良贷款率的平均水平是2%而中小企业却达到了11.6%，贷款风险偏高时中小企业的明显特征；2010年上半年的数据显示，小企业贷款占中国金融机构贷款总额的8.5%；从中国人民银行的数据反映出一个问题，政府融资占中长期贷款的70%，中小企业只获得贷款的10%～15%左右。从以上数据我们可以得到这样一个结论，中小企业贷款难成为它们发展的瓶颈。据不完全统计，在一份调查问卷中显示，包括浙江、广东两省的2000多家的中小企业把资金短缺放到了制约企业发展的首位，绝大部分的企业都面临着融资难的问题。来自全国400多家的银行、公司、中小企业参加了2010 年 9 月第二届中国中小企业融资论坛暨中国中小企业金融服务战略合作联盟大会，共同研究如何解决中小企业融资难的问题。
二、中小企业原因分析 资本结构 1资本总量不足。
企业生产经营过成功，无论是技术创新，还是扩大规模，都需要资本的投入。资本总量不足势必会影响到企业的大战。一般来说，中小企业规模小、利润少，将直接导致其资本积累少、资本总量不足。资本总量不足使企业在面临危机时不能随市场的变化而变化，中小企业更是如此。
2权益资本比例高，负债资本比例低。3自有资本出资集中度高，多元化不够。 2与3合并，基本结构不合理，自由出资集中度高，多元化不够
目前我国中小企业的融资结构中，内源融资所占比例普遍很低，外源融资占绝对的比重，且在外源融资中，股权融资比重平均已经超过50%。从中小企业权益资本比例来看，存在着对于股权融资的偏好。在我国只有极少数的中小企业发行过公司债券，与之形成鲜明对比的是各中小企业配股之风盛行。这种倾向导致我国中小企业资本结构中的权益资本比例过高，债务融资比例偏低。我国中小企业第一大创办人出资比例高，且相当一部分中小企业的出资人之间存在着密切的关系，钱五大出资人相互不独立。可见，我国大多数中小企业是由一个人出资创办，少数由几个合伙人共同创办。企业创办时的注册资本大部分来源于个人的资金或者是某个家族，自有资本出资的集中程度相当的高，在面对风险是，不能灵活的调动企业资金，往往导致企业经营失败，面临破产倒闭的风险。
1.中小企业自身的原因
我国中小企业总体信誉度较低, 主要表现在: 企业财务管理混乱, 会计信息失真, 数据缺乏真实性、客观性,虚帐假帐普遍存在, 并且成为行业的潜规则； 产品结构和组织结构存在不合理性, 例如低水平重复建设等问题； 企业员工素质普遍较低、有待提高。企业经营管理水平低、技术设备落后、产品质量参差不齐。
2.中小企业融资成本高。( 2,3合并) 3.缺乏为中小企业融资服务的政策性银行。
对商业银行而言,中小企业每笔贷款要求的数额不大, 但是贷款的审批操作程序都与大型企业贷款步骤大致相同,若贷款的中小企业客户数目增多, 必然会导致银行的贷款单位的操作成本上升, 而银行出于利润最大化自然会选择对中小企业惜贷。由于中小企业贷款运作成本高, 因此金融机构对此类贷款利率定价较高是正常的。但是中央银行对商业银行规定了基准利率及很小范围的浮动限制, 致使正式与非正式金融市场的利差变大, 银行房贷积极性减弱, 间接上增加了融资成本。 在我国目前的银行组织体系中, 依然缺乏专门为中小企业提供融资服务的政策性银行, 虽然我国目前已经含有中小商业银行如农村信用社、城市商业银行等, 但由于他们大多没有得到政策性融资权, 无法满足中小企业贷款需要。另外, 一些中小金融机构从成立开始, 都无法从国企的体制中抽离出来, 再加上本身经营管理水平不高, 发展能力不足, 直接导致了对中小企业金融支持的削弱。金融体制的改革是无法在一段时间迅速脱胎换骨的, 那些从计划经济延续下来的问题一直都没有得到答案, 形成现在的局面: 金融体制如果不改革, 那么问题就会持续的抑制中小银行、民营银行的发展。
三、解决中小企业问题的对策建议 1合理避税，积累资金，增加资本存量。
中小企业可以通过自身变革进行合理避税，积累资金。首先，现行《企业所得税法》明确了我国对公司所有制企业和合伙制企业实行不同水质。公司所有制企业按照《企业所得税法》缴纳企业所得税，而合伙制企业及个人独资企业按《个人所得税法》的相关规定缴纳个人所得税。其次，现行《企业所得税法》对中小企业特别是微型企业按20%的税率征收企业所得税，对于国家重点扶持的高新技术企业按15%的税率征收企业所得税，所以中小企业的规模和企业设立时的定位对企业至关重要。最后，企业所得税税率由原来的33%降低到现在的25%。所得税税率的降低意味着只要企业多生产和销售产品，按新税率所缴纳的所得税相对原税率要低得多，企业所积累的资金就更多。
2合理调整企业资本结构，增加债务资本。3实行股权多元化。
我国很多的中小企业在创立之初，对资金的来源只看重股权而对债权的认识不到位，有些企业的创立者甚至认为企业的债务越少越好。而修正后的MM认为企业的资本结构是由股权和债权所构成的，其比例关系应是大致相当。MM理论认为，负债可以避税。负债资金利息有避税的左右，所以中小企业应增加其负债的资本量，减少权益资本的使用率，完善资本结构。同时实行股权多元化，我国中小企业股权多元化的关键是吸收家族成员之外的出资人，一般包括：直接引进社会投
资；经营者股权；以现股、期股；期权等形式授予经营者股权；技术股权，可以将技术直接作价入股；员工持股，增强员工的主人翁责任感和工作积极性。
1.提高企业的经营管理水平, 建立健全的财务管理制度。中小企业要尽快建立起适应市场经济
需要的经营管理模式, 吸收专业性的管理和技术人才。要加强财务管理制度, 建立财务预决算制度。配备精通财务的专业人员, 完善财务管理制度, 建立健全内控制度, 加强资金使用、周转和财务核算方面的管理。
2.完善中小企业的担保机制。
我国应建立起各种各样的担保体系来降低银行的借贷风险，增加科技型中小企业贷款的机会。 主要包括：一是建立全国性中小企业信用担保机构。 主要依靠财政注入资金和向社会发行债券融资，由政府出面设立永久性机构。 二是建立地方性的信用担保机构。 可由地方政府、 金融机构和企业共同出资组建，如成立专门为中小企业提供信用担保的政策性机构，也可鼓励中小企业自发组建互助担保机构，还可鼓励各种经济成分的资本参与担保司投资，逐步形成由全国性、 区域性和社区性担保机构组合而成的多层次中小企业信用担保体系
3.适应中小企业需要, 不断拓宽间接融资渠道。
银行信贷仍然是中小企业融资的首选, 而政府调整商业银行战略, 应把支持中小企业发展、不断拓宽间接融资渠道放在首位, 使商业银行尽快真正打破国家、国有银行、国有企业三位一体的扭曲的金融资源配置结构, 完善专门的中小企业信贷部, 建立一套专门适合中小企业发展的信贷管理体制; 针对中小企业量多面广、分散化、多样化等特点, 适当延伸贷款审批权限, 简化审批程序, 缩短审批周期, 提高审批效率, 改进和完善信贷激励和约束机制。调整商业银行战略的同时, 国家也要出台相应的针对中小企业贷款的基准利率和利息率等。我国金融体系主体是四大国有商业银行, 其信贷份额占全部份额的 75%以上, 由于地方性中小金融机构资金有限, 难以承担支持众多中小企业发展的重任, 所以国有商业银行在解决中小企业融资问题上仍是关键环节。在发挥国有商业银行提供资金的主渠道作用的同时, 还要不断发展和壮大现有中小金融机构和不断发挥民间资本优势。政府可通过对现有运行良好的中小金融机构进行公司制改造, 加快农村信用社的重组、规范、转制, 对部分暂时出现支付困难的城市中小金融机构进行清产核资, 出台允许并鼓励民营资本和国外金融资本参股中小金融机构等措施, 发展和壮大我国中小金融机构的实力, 通过立法来鼓励民间资本的发展。另外, 政府还可以通过建立中小企业担保基金, 为解决我国中小企业贷款问题和扶持中小企业的发展。
4.支持中小企业发展, 不断扩大直接融资规模
建立适合中小企业特征的资本市场体系, 加快创业板的推出, 加快培育中小企业, 鼓励中小企业发行股票融资、进行集合债券融资等。第一, 要加快建立和完善服务于中小企业, 进行直接融资的创业板市场。第二, 进一步发展中小企业债券市场。中小企业因为自身资产规模和经营规模的限制, 往往难以独立发现企业债券融资。通过发行中小企业集合债券, 可以解决这一问题。中小企业集合债券的直接作用是以其特有的形式有效拓宽了中小企业的直接融资渠道, 解决了我国中小企业存在的融资难、成本高的问题。第三, 推动建立以民间投资为主的风险投资体系, 完善风险投资的准入与退出机制, 鼓励组建民间投资公司和职工互助投资基金。第四, 以政府财政出资为主设立中小企业发展基金、技术创新基金, 主要用于中小企业贷款贴息、创业资助、技术创新支持以及出口补贴等。第五, 创新适合中小企业采用的金融工具, 便利中小企业融通短期资金。 总之, 我国中小企业在国民经济中占具举足轻重的地位, 特别是在这次欧债危机的响
下, 我国中小企业面对资金链紧张、市场需求下降的不良状况, 千方百计保生产、保就业, 为社会和谐、稳定做出了重要贡献。因此, 为促进我国中小企业的健康、快速发展, 从根本上解决其融资难问题, 构建长效的机制, 刻不容缓。
