合资、合作伙伴的商业信用；④企业资本金主要来自内部集资与非正规民间借贷，其中内部集资占25%，民间借贷占14%，其余来自业主及主要创业者的内部自筹资金。
1999年，国际金融公司对中国北京、成都、顺德与温州四个地区的600家私营企业融资结构进行了调查。调查结果如表3所示：
表3 2000年中国北京、成都、顺德、温州四地私营企业融资结构
运营年限 < 3 年 3-5 年 6-10 年 > 10 年 所有公司 内源融资 92.4 92.1 89 83.1 90.5 银行贷款 2.7 3.5 6.3 5.7 4 非金融机构 2.2 0 1.5 9.9 2.6 其他 2.7 4.4 3.2 1.3 2.9 资料来源: Neil Gregory, Stoyan Tenev, and Dileep M. Wagle, 2000, China's Emerging Private Enterprises: Prospects for the New Century (Washington: International Finance Corporation).
（三）对我国中小企业融资状况的基本判断
借助于上述总体数据及典型调查，我们可大致勾勒一下中国中小企业融资的基本状况： 1.中小企业融资渠道狭窄
中小企业目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低。如表2所示中小企业资金绝大部分来自于内部：主要是企业所有者（合伙人）自有资金和向亲友借贷资金。平均分别占企业资金结构的80.5％和4.20％。而银行，股权融资，商业融资等渠道所得资金分别占资金结构的7.85％、0.72％、2.65％，比重过低。
2非正规金融在中小企业融资中发挥的重要作用
亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用 。由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大。如表2所示在亲友借贷中平均分别占资金结构的4.20％。特别是当企业处于开始阶段，外部融资需求低的情况下，内部非正规融资（包括亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷）尤为重要。
3.资产规模是企业获得银行信贷的决定性因素
中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源。中小企业不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持。在表1中可看出中小企业资金结构中流动负债平均占51.1％和52.5％，长期负债平均占资金结构16.1％和11.4％，所有者权益平均占资金结构36.2％和39.5％，资金来源有限没有稳定的资金，后备资源缺乏。
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4.资产规模是企业获得银行信贷的决定性因素
资产规模是决定企业获得银行借贷及长期债务资金的决定性因素. 表3可以清晰的看出资产规模越大，银行贷款的比重也就越大。中小企业由于资金规模有限，银行贷款比重小。从表3中可看到经营年限在3-5年的企业银行贷款仅占资金结构的3.5％，而经营6-10年的企业获得银行贷款占资金结构的6.3％，相当于前者的2倍。
5.获得信贷支持少
据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4％。据调查，2001年浙江省民间投资中银行贷款仅为20.1%.。由于“道德风险”和“逆向选择”的存在，银行及其他金融机构给予中小企业的信贷极为有限。
6.自有资金缺乏
我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。在表1和表2中可看出：中小企业的绝大部分资金来自于内部和亲友的借贷，资金来源有限，融资公司债券和外部股权融资不足1％，极大的限制了中小企业的资金来源和融资的规模。
四、我国中小企业融资难的成因
中小企业融资难的原因是多方面的 ,归纳起来,主要有如下观点：
（一）中小企业自身方面：
1.中小企业的体制不健健全,各项管理制度不完善,造成银企关系中严重的信息不对称,给银行造成严重的损失风险，影响银行给中小企业发放贷款的积极性。很多中小企业，尤其是私营企业仍然沿用的是经验式和家庭式的管理方式，缺乏科学决策机制，且内部管理混乱，财务制度不健全，更无法为银行提供完整的财务表和信息资料。为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险，银行对中小企业的审查格外严格。 在严重信息不对称的情况下 ,银行向中小企业发放贷款必然采取慎之又慎的态度,采取严格的审查标准。这样,很多中小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务就在情理之中了。
2.企业信用观念淡薄，失去了银行支持的信心。企业法人个人信用程度低，造成企业信用行为扭曲，存在着逃债、赖债、甩债等观念；企业历史客观原因，表现为企业信用观念差，一些企业负债大，包袱重，还贷难度大，企业主观不存在逃债意识，企业法人一直对无力还贷深表对金融部门的歉意。这种情况在现代激烈的市场经济竞争中越来越成为一个影响银行在向中小企业发放贷款时考虑的因素。但是在信用环境比较好的地区，那些效益好的中小企业纷纷成为银行竞争的重点。
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3.抵押担保能力不足，不能为银行提供完整的信贷手续，影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。抵押担保难是制约中小企业取得贷款的主要问题，在私营中小企业中表现尤为突出。一些企业的发展现状和前景都是好的,于是向银行申请贷款。银行等金融机构向中小企业发放的贷款必然以抵押、担保贷款为主。但是银行在对其进行考察时, 企业缺乏必要的抵押品和没有担保，往往受制于中小企业无法提供正常的担保信贷手续而不能够对其进行融资，必然形成中小企业融资难的状况。
（二）从金融结构与金融体系方面看：
1.中小企业融资难的根本原因是资金的供给和需求不平衡，没有建立完善的金融体系，中小企业融资渠道不畅通。现阶段中国金融市场还是以国有大型商业银行为主的间接融资比较发达的间接融资体系。企业经营发展过程中出现的资金余缺问题通过银行来调剂解决，银行在此过程中扮演着重要的角色。由于我国金融体系的建设刚起步不久，金融机构与金融体系的完善尚在过程中，以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少，批次多”的中小企业的需求。
2.随着国有独资商业银行商业化、股份化的改造和市场化的运作，银行开始回归企业的市场地位，把追求自身利益最大化作为经营目标，在企业服务的过程中越来越树立市场意识，逐渐摆脱在经营过程中的行政干预，经营决策越来越自主化。这就必然使银行在经营过程中越来越重视风险意识，在发放贷款等金融服务中产生了强烈的自主选择性，各家银行都把追求质优的、有发展潜力前景动力的大企业作为自己的服务对象，而忽视了大量中小企业的正常融资需求。同时，银行从成本、风险收益的角度考虑时，也往往把贷款成本高、风险大、收益具有较大不确定性的经营环境竞争激烈、发展前景不明、各项管理制度不健全的中小企业排斥在服务范围之外。
3.金融改革的深化，商业银行信贷管理体制进一步完善。商业银行在信贷管理上推行了授信授权制度。风险管理强化，考核力度加大，银行贷款更加谨慎。目前，商业银行加大了对基层行的考核力度，对信贷人员实行以资产质量为主要指标的考核，实行贷款责任终身追究制度，这就形成了在贷款管理上只有责任而没有利益，从而使得银行信贷人员对中小企业的贷款产业“惧贷”心理。依法收贷环境差，削弱了银行放贷积极性。
4.中小金融机构不够发达，没有形成面向中小企业的具有专业性质的中小金融机构体系，导致对中小企业提供的服务不全面，没有针对性。从而加大了银行发放贷款的风险，增加了中小企业融资的成本，打击了中小企业融资的积极性。
五、我国中小企业融资难的解决对策
（一）加快中小企业自身建设
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加快中小企业自身建设，加快中小企业自身建设改革中小企业经营机制，尽快建立健全适合中小企业发展的经营决策机制，建立健全完善的企业财务制度，提高企业经营决策的透明度与科学性，充分实现信息公开，解决银企关系中信息不对称的问题。
这就要求中小企业转换经营机制，寻找经营发展最优的有利于企业经营信息公开、决策科学透明的经营管理机制。基于现阶段以银行贷款为融资主渠道的现实，而银行在对企业发放贷款可行性分析时重要一环是财务分析，中小企业应尽快建立完善财务制度，编制各种有利于银行等金融机构了解企业经营状况，以便于对企业经营能力及潜力进行分析的完善的报表。这有利于降低银企信息的不对称性，有利于社会中介机构对中小企业的经营状况、资信状况的了解，便于对其进行信用评级，降低银行获取信息的成本，降低银行发放贷款的风险，从而提高其向中小企业发放贷款的积极性。
（二）加快推进金融体制改革
加快金融体制改革，建立健全能为中小企业融资提供金融服务的中小金融机构体系。这可以从以下几方面考虑：
1.建立中小金融机构体系
建立完善中小金融机构，形成为中小企业服务的中小金融机构体系。这可以结合现阶段国有商业银行的改革进行。在中小企业分布较多的县及以下经济区域范围内建立多种形式的金融机构。在国有商业银行退出的过程中可以通过控股等形式进行改造，在农村信用合作社的基础上，建立适合中小企业融资需求的中小商业银行。
2.建立与完善多层次资本市场体系
加快推进多层次资本市场体系的建立与完善，打开中小企业融资的直接渠道，拓宽中小企业融资途径。加快制定相关法律法规政策，规范肃清主板市场，建立恢复投资者信心。研究推进建立二板市场的可行性及其运行所需的环境并加快建设以适应其的推出。研究推出场外交易及股权互换的方式，多种措施并进，推动中小企业直接融资渠道的建立。
3.建立风险投资基金。
基于现阶段中国风险投资尚处于起步探索阶段这一现实，这需要我们更多的从国外吸收成功的经验，研究其过程中可能出现的问题，制定相应的法律规章制度进行协调与解决，为风险投资基金的发展奠定良好的基础。现阶段，中国风险投资基金应以政府倡导为主，有各种形式资金进入的、实行现代企业制度管理的市场化运作的管理模式，形成风险管理体制健全、投资经营决策科学民主、内控制度健全完善的投资基金。它应该主要以成长型、科技型、对社会经济发展有重要意义的、有发展前景的竞争性中小企业作为投资对象，通过提供发展所需资金及经营管理咨询等服务的形式介入中小企业发展的各个阶段。同时，还要探讨风险基金的退出机制，在时机成熟的情况下退出一个企业而转向另一个中小企业，实现风险投资基金的良性循环和保证中小企业发展的资金需求。在这方面，美国风险投资基金的成功经验尤其值得借鉴！
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